Verizon Communications adalah salah satu perusahaan telekomunikasi terbesar di dunia dengan lebih dari 146 juta wireless connections dan jaringan 5G terbesar di Amerika Serikat. Setelah beberapa tahun mengalami tekanan akibat perang harga industri telekomunikasi, tingginya beban utang, dan kehilangan subscriber ke T-Mobile, saham VZ kini mulai menunjukkan tanda-tanda turnaround.

Saham VZ sempat mengalami fase stagnasi panjang sejak 2021 akibat kombinasi:

• kompetisi agresif T-Mobile,
• tingginya capex pembangunan 5G,
• kekhawatiran debt,
• dan pertumbuhan revenue yang melambat.

Namun memasuki 2026, narasi mulai berubah. Verizon berhasil mencatat:

• pertumbuhan postpaid subscriber pertama sejak 2013,
• peningkatan EBITDA,
• buyback saham baru,
• serta stabilisasi churn pelanggan.

Secara teknikal, harga baru saja mengalami rally impulsif dari area ~$39 menuju ~$51 sebelum pullback sehat menuju demand zone utama di $46–48. Area ini menjadi zona krusial untuk continuation rally berikutnya.

Dengan dividend yield sekitar 6%–7%, valuasi forward P/E hanya sekitar 9x, dan potensi recovery sentiment, VZ mulai menarik kembali sebagai kombinasi:

• defensive dividend stock,
• turnaround play,
• dan swing trade teknikal dengan risk-reward menarik.

 

Sentimen Pasar: Turnaround Mulai Terlihat

Sentimen terhadap VZ mulai membaik setelah bertahun-tahun dianggap sebagai “yield trap” oleh market.

Tekanan terhadap saham sebelumnya dipicu oleh:

• kehilangan market share ke T-Mobile,
• pertumbuhan wireless subscriber yang stagnan,
• debt tinggi pasca ekspansi 5G,
• dan kekhawatiran industri telecom menjadi low-growth utility business.

Namun beberapa katalis pemulihan mulai muncul:

• Verizon mencatat positive postpaid phone net additions pertama sejak 2013
• Management menaikkan guidance adjusted EPS FY2026
• EBITDA mencapai level tertinggi dalam sejarah perusahaan
• Buyback saham minimal $3 miliar diumumkan untuk 2026
• Churn pelanggan mulai stabil
• Akuisisi Frontier membuka ekspansi fiber broadband besar
• Free cash flow tetap sangat kuat meskipun capex tinggi
• Dividend yield 6–7% kembali menarik saat market volatile

Selain itu, investor institusi mulai melihat VZ sebagai:

• defensive cash flow machine,
• bond proxy dengan yield tinggi,
• dan kandidat re-rating jika turnaround subscriber berhasil berlanjut.

Secara keseluruhan, sentimen VZ saat ini dapat dikategorikan sebagai:
“deep value defensive stock entering early turnaround phase.”

 

Fundamental Perusahaan

Verizon Communications memiliki bisnis utama di:

• Wireless services (mobile network)
• Fiber broadband
• Enterprise networking
• 5G infrastructure

Model bisnis Verizon sangat recurring:

• pelanggan membayar subscription bulanan,
• churn relatif rendah,
• dan cash flow sangat stabil.

Struktur revenue utama:

• Wireless Service Revenue → kontributor terbesar
• Broadband & Fiber
• Business Solutions
• Device Financing & Services

 

Kekuatan Struktural Verizon

1. Infrastruktur jaringan sangat kuat

Verizon memiliki salah satu jaringan wireless dan fiber terbesar di AS dengan skala yang sulit direplikasi kompetitor baru.

2. Cash flow stabil

Bisnis telecom menghasilkan recurring revenue yang sangat predictable.

3. Dividend aristocrat style profile

Dividend yield 6–7% menjadi daya tarik besar bagi income investors.

4. Fiber + 5G convergence

Akuisisi Frontier memungkinkan Verizon memperluas bundling:

• wireless,
• fiber broadband,
• dan enterprise connectivity.

5. Defensive business

Telekom termasuk sektor defensif karena layanan internet dan mobile sudah menjadi kebutuhan primer.

 

Risiko yang Perlu Diwaspadai

Debt masih besar

Utang Verizon masih sangat tinggi akibat:

• spectrum acquisition,
• pembangunan 5G,
• dan ekspansi infrastruktur.

Industri telecom growth rendah

Pertumbuhan revenue telecom relatif lambat dibanding sektor teknologi lain.

Kompetisi T-Mobile

T-Mobile US masih menjadi market leader dalam subscriber growth.

Capital intensive business

Bisnis telecom membutuhkan capex sangat besar secara berkelanjutan.

Risiko yield trap

Jika pertumbuhan subscriber gagal sustain, market bisa terus memberi discount valuation.

 

Valuasi Saham

Dari sisi valuasi, VZ termasuk salah satu saham large-cap defensive termurah di pasar AS saat ini.

Metrik	Data
Harga Saat Ini	~$47
Dividend Yield	~6%–7%
Forward P/E	~9x
EV/EBITDA	~7x
Market Cap	~$188 miliar
FCF Yield	Tinggi
Buyback 2026	~$3 miliar
Guidance EPS FY2026	Dinaikkan
Subscriber Trend	Mulai positif
Konsensus Rating	Hold–Moderate Buy
Avg Analyst Price Target	~$54–58

 

Dengan forward P/E hanya ~9x dan dividend yield tinggi, market masih memberi valuasi konservatif terhadap Verizon.

Namun jika turnaround subscriber dan fiber monetization berhasil:

• market dapat melakukan re-rating valuation,
• terutama karena VZ memiliki cash flow yang jauh lebih stabil dibanding banyak perusahaan growth.

VZ lebih cocok dipandang sebagai:

• “cash flow compounder”,
• defensive income stock,
• bukan high-growth AI stock.

Namun upside jangka panjang VZ kemungkinan lebih moderat dibanding saham growth teknologi.

 

Takeaway: Kenapa VZ Menarik Sekarang?

FY2026 Outlook:

Subscriber Growth Positif | Buyback $3B | Dividend Yield ~6–7% | Valuasi ~9x P/E

VZ adalah contoh klasik:
“deep value defensive stock yang mulai turnaround.”

Tiga alasan utama mengapa saham ini menarik:

1. Valuasi sangat murah

Forward P/E ~9x dengan dividend yield 6–7% sangat jarang ditemukan pada large-cap defensive stock.

2. Technical setup menarik

Harga sedang retest demand zone utama setelah breakout impulsif.

3. Turnaround mulai muncul

Subscriber growth dan EBITDA mulai menunjukkan stabilisasi bisnis.

VZ dapat dipandang sebagai:

• defensive dividend machine,
• bond substitute,
• dan turnaround telecom play.

 

Trading Plan – Verizon Communications Inc. (VZ)

• ⁠Buy Area: $46 – $47.8
• Take Profit (TP): $54 – $56, $62 – $64
• ⁠Stop Loss (SL): < $44.3

Keterangan:

Harga VZ saat ini ($47.23) sedang melakukan healthy pullback menuju area demand zone kuat di kisaran $46–$47.8 setelah sebelumnya rally impulsif dari area bawah $40 hingga sempat menyentuh area $51. Zona ini merupakan previous resistance yang kini berubah menjadi support, sekaligus bertepatan dengan area Fibonacci retracement 0.382 yang terlihat jelas di chart.

Selain itu, struktur harga mulai menunjukkan perubahan trend menengah setelah berhasil membentuk higher low dan breakout dari area konsolidasi panjang 2023–2025. MACD juga mulai bergerak stabil setelah koreksi tajam dari area overbought, mengindikasikan momentum bearish mulai melemah.

Area $54–$56 menjadi target awal karena merupakan resistance supply zone sekaligus area Fibonacci extension 1.618 yang berpotensi menjadi area taking profit jangka pendek. Jika harga mampu breakout dan bertahan di atas area ini, maka peluang kenaikan menuju $62–$64 terbuka.

Untuk skenario bullish lanjutan, area $62–$64 menjadi major resistance berikutnya yang bertepatan dengan Fibonacci extension 2.618 serta resistance historis besar yang terakhir kali terlihat sebelum downtrend panjang VZ dimulai pada 2021.

Namun, jika harga gagal bertahan di area demand zone dan breakdown di bawah $44.3, maka struktur bullish jangka menengah akan batal dan membuka potensi retracement lebih dalam menuju area $40–$41.

 

Yuk Mulai Investasi di Saham AS Sekarang!

Sekarang kamu bisa beli saham AS dari perusahaan ternama seperti NVIDIA, Intel, AMD, Google, Apple, hingga Unilever di Reku. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi di aset global!

Disclaimer: Analisa market ini adalah hal yang bersifat informasional. Ini bukan merupakan tawaran untuk menjual atau ajakan untuk membeli atau menjual aset kripto dan saham AS apa pun di PT Rekeningku Dotcom Indonesia, perusahaan yang dibatasi oleh pihak atau entitas lain yang diorganisir, dikendalikan, atau dikelola oleh Reku, dan oleh karena itu tidak dapat diandalkan penuh sehubungan dengan pembelian atau penjualan aset kripto dan saham AS.

Dengan melakukan perdagangan aset kripto dan saham AS berarti nasabah sudah mengetahui ada unsur resiko di dalam aktivitas tersebut. Perubahan harga aset kripto sangat fluktuatif. Diharapkan menggunakan analisa cermat sebelum melakukan aktivitas membeli atau menjual aset kripto dan saham AS. Kami tidak memaksa nasabah untuk melakukan jual-beli aset kripto dan saham AS sebagai investasi atau mencari keuntungan, yang berarti semua aktivitas perdagangan merupakan keputusan individu dari pengguna.