Wells Fargo (WFC) Saatnya Rebound! Dengan Earnings Membaik
Ada momen ketika sebuah perusahaan benar-benar berubah, bukan karena narasi baru, tapi karena hambatan struktural yang selama ini membatasinya akhirnya hilang. Wells Fargo (WFC) sedang berada di momen itu. Dan Q1 2026 adalah kuartal pertama yang angkanya mencerminkan perusahaan yang sudah dibebaskan sepenuhnya.
Tujuh Tahun di Bawah Tekanan Regulasi
Juni 2025, Federal Reserve resmi mencabut asset cap $1,95 triliun yang sudah membelenggu Wells Fargo sejak 2018 — sanksi atas skandal pembuatan jutaan rekening palsu tanpa sepengetahuan nasabah. Maret 2026, Fed secara formal mengakhiri enforcement action 2018 tersebut. Total, WFC telah menuntaskan 14 consent order sejak 2019.
Untuk pertama kali dalam tujuh tahun, Wells Fargo bisa menumbuhkan balance sheet-nya tanpa batas regulasi. Bagi bank, itu bukan sekadar kebebasan operasional — itu kemampuan untuk bersaing di level yang sama dengan JPMorgan dan Bank of America yang selama ini tidak punya restriksi serupa.
Q1 2026: Angka yang Bicara Sendiri
Loan portfolio Wells Fargo menembus $1 triliun untuk pertama kali sejak Q1 2020, tumbuh 11% YoY. Corporate & Investment Banking loans naik 23% YoY. Auto originations lebih dari dua kali lipat dibanding tahun lalu. Ini bukan pertumbuhan yang dipaksakan — ini permintaan yang sebelumnya tidak bisa dipenuhi karena cap, dan sekarang mulai masuk ke neraca.
Revenue total $21,4 miliar, naik 6% YoY. Net interest income naik 5%, noninterest income naik 8%. EPS diluted $1,60 — tumbuh 15% dari $1,39 di Q1 2025. Pre-tax pre-provision profit naik 14% YoY. ROE naik ke 12,2% dari 11,5%, ROTCE ke 14,5% dari 13,6%.
Manajemen mempertahankan guidance full-year NII di sekitar $50 miliar, dan membuka kemungkinan loan growth bisa melampaui asumsi mid-single digits jika permintaan tetap solid. Itu bukan overpromise — itu ruang untuk upside yang masih belum dipriced pasar sepenuhnya.
Capital Return yang Tidak Main-Main
Di Q1 2026 saja, Wells Fargo mengembalikan $5,4 miliar ke shareholders, termasuk $4 miliar lewat buyback. Jumlah saham beredar turun 6% YoY. Artinya meski net income tumbuh moderat, EPS per saham terus terakselerasi ke atas karena jumlah saham yang terus berkurang.
Ini pola yang sering diabaikan: buyback agresif di harga yang masih relatif tertekan adalah return yang terkompound. Setiap saham yang dibeli kembali di harga sekarang memberi leverage lebih besar ke EPS ketika pertumbuhan bisnis penuh mulai terefleksi di beberapa kuartal ke depan.
Di sisi retail, consumer checking account openings naik lebih dari 15% YoY. Mobile active users melewati 33 juta. Wealth & Investment Management membukukan revenue +14% YoY dengan client assets $2,2 triliun. Ekosistem yang selama bertahun-tahun stagnan di bawah tekanan regulasi sekarang tumbuh di hampir semua lini.
Apa yang Pasar Belum Sepenuhnya Priced In
Wells Fargo diperdagangkan dengan valuasi yang masih menempatkannya sebagai bank yang sedang dalam pemulihan — bukan bank yang sudah bebas dan sedang akselerasi. Kesenjangan itu adalah celahnya.
Peer seperti JPMorgan sudah lama mendapat premium valuasi karena tidak punya restriksi regulasi. Tapi selisih valuasi antara WFC dan JPM dibangun di atas asumsi bahwa Wells Fargo akan terus beroperasi di bawah tekanan — asumsi yang sekarang sudah tidak relevan. Ketika re-rating valuasi itu terjadi, tidak perlu fundamental baru untuk menggerakkan harga. Cukup pasar menyadari bahwa hambatan lama sudah tidak ada.
Loan growth yang menembus $1 triliun, EPS tumbuh 15%, capital return $5,4 miliar dalam satu kuartal, dan ekosistem retail yang mulai hidup kembali — ini bukan satu atau dua data point yang bagus. Ini perubahan struktural yang baru mulai tercermin di angka, dan masih ada beberapa kuartal ke depan sebelum penuh terefleksi di ekspektasi pasar.
Teknikal View
Level yang perlu dipantau:
Entry Area
$77.7 – $78.4
Stop Loss
$73
Target Profit
TP1 → $81.5 – $82.7
TP2 → $86.6 – $87.8
TP3 → $93.7 – $95
Yuk Mulai Investasi di Saham AS Sekarang!
Sekarang kamu bisa beli saham AS dari perusahaan ternama seperti NVIDIA, Intel, AMD, Google, Apple, hingga Unilever di Reku. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi di aset global!
Disclaimer: Analisa market ini adalah hal yang bersifat informasional. Ini bukan merupakan tawaran untuk menjual atau ajakan untuk membeli atau menjual aset kripto dan saham AS apa pun di PT Rekeningku Dotcom Indonesia, perusahaan yang dibatasi oleh pihak atau entitas lain yang diorganisir, dikendalikan, atau dikelola oleh Reku, dan oleh karena itu tidak dapat diandalkan penuh sehubungan dengan pembelian atau penjualan aset kripto dan saham AS.
Dengan melakukan perdagangan aset kripto dan saham AS berarti nasabah sudah mengetahui ada unsur resiko di dalam aktivitas tersebut. Perubahan harga aset kripto sangat fluktuatif. Diharapkan menggunakan analisa cermat sebelum melakukan aktivitas membeli atau menjual aset kripto dan saham AS. Kami tidak memaksa nasabah untuk melakukan jual-beli aset kripto dan saham AS sebagai investasi atau mencari keuntungan, yang berarti semua aktivitas perdagangan merupakan keputusan individu dari pengguna.
