Debt to Equity Ratio (DER) adalah salah satu metrik keuangan yang paling sering digunakan untuk menilai kesehatan keuangan sebuah perusahaan. Rasio ini mengukur sejauh mana perusahaan menggunakan utang sebagai sumber pendanaan dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. Sebagai indikator penting dalam analisis fundamental. Dengan memahami DER, kamu dapat menilai stabilitas keuangan sebuah perusahaan dan menentukan apakah strategi pendanaan yang diterapkan sudah seimbang. Artikel ini akan membahas pengertian, cara menghitung, serta kelebihan dan kekurangan DER secara lengkap.

Apa Itu Debt to Equity Ratio?

Debt to equity ratio (DER) adalah rasio yang digunakan untuk mengukur perbandingan antara total utang perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya. Rasio ini sering digunakan oleh investor dan analis keuangan untuk mengevaluasi tingkat risiko finansial suatu perusahaan.

Semakin tinggi nilai rasio ini, maka semakin besar pula ketergantungan perusahaan terhadap utang untuk membiayai operasionalnya. Sebaliknya, rasio yang terlalu rendah bisa menandakan kurangnya leverage, yang berarti perusahaan mungkin tidak memanfaatkan modal eksternal secara optimal.

Mengapa Debt to Equity Ratio Penting?

1. Keseimbangan Pendanaan

Rasio ini membantu menentukan apakah perusahaan lebih banyak menggunakan modal sendiri atau utang untuk mendanai operasional.

2. Risiko Finansial

Dengan mengetahui rasio ini, kamu bisa menilai seberapa besar risiko yang dihadapi perusahaan jika terjadi penurunan pendapatan atau kenaikan suku bunga.

3. Kepercayaan Investor

Investor sering melihat rasio ini untuk memutuskan apakah perusahaan cukup stabil untuk mendapatkan investasi tambahan.

Rumus DER

DER = Total Utang / Total Ekuitas

• Total Utang mencakup utang jangka pendek dan panjang.
• Total Ekuitas adalah jumlah modal yang dimiliki pemegang saham, termasuk laba ditahan.

Contoh Perhitungan

Jika sebuah perusahaan memiliki total utang Rp500 juta dan total ekuitas Rp1 miliar, maka:

(DER) = 500 juta / 1 miliar = 0,5

Artinya, untuk setiap Rp1 ekuitas, perusahaan memiliki utang sebesar Rp0,5.

Bagaimana Debt to Equity Ratio Digunakan?

1. Menganalisis Risiko Perusahaan

Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki ketergantungan besar pada utang, sehingga lebih berisiko jika terjadi kondisi ekonomi yang sulit.

2. Membandingkan dengan Industri Serupa

Nilai rasio yang ideal bervariasi tergantung pada industri. Misalnya, perusahaan di sektor manufaktur biasanya memiliki rasio yang lebih tinggi dibandingkan sektor teknologi.

3. Menentukan Kemampuan Membayar Utang

Investor menggunakan rasio ini untuk memprediksi kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajibannya dengan modal yang ada.

Faktor yang Memengaruhi Debt to Equity Ratio

Beberapa faktor yang dapat memengaruhi rasio ini adalah: 

1. Jenis Industri

Beberapa industri, seperti real estat atau manufaktur, cenderung memiliki rasio lebih tinggi karena membutuhkan modal besar.

2. Strategi Pendanaan

Perusahaan yang agresif dalam ekspansi sering memilih utang sebagai sumber pendanaan, meningkatkan rasio ini.

3. Kondisi Ekonomi

Saat suku bunga rendah, perusahaan mungkin lebih banyak mengambil utang, sehingga rasio meningkat.

Baca juga: Apa Itu Debt to Assets Ratio? 

Kelebihan Debt to Equity Ratio

1. Indikator Kesehatan Keuangan Perusahaan

DER adalah salah satu indikator yang paling umum digunakan untuk menilai struktur modal suatu perusahaan. Dengan menggunakan DER, kamu dapat melihat sejauh mana perusahaan mengandalkan utang dibandingkan dengan ekuitas untuk membiayai operasional dan ekspansi bisnisnya. 

2. Membantu dalam Pengambilan Keputusan Investasi

DER memberi gambaran yang jelas tentang risiko keuangan suatu perusahaan. Jika sebuah perusahaan memiliki DER yang sangat tinggi, ini bisa menjadi tanda peringatan bahwa perusahaan tersebut terlalu bergantung pada utang untuk membiayai operasi dan ekspansi. Sebaliknya, DER yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan lebih mengandalkan ekuitas untuk pendanaan, yang bisa lebih stabil dalam jangka panjang.

3. Mempermudah Perbandingan antar Perusahaan

DER memudahkan perbandingan antar perusahaan dalam industri yang sama. Investor dapat menggunakan DER untuk menilai seberapa banyak perusahaan tertentu menggunakan utang dibandingkan dengan ekuitas mereka, yang bisa memberikan wawasan penting dalam memilih investasi yang lebih aman atau lebih berisiko.

Kekurangan Debt to Equity Ratio

1. Tidak Memperhitungkan Kualitas Utang

Salah satu kekurangan DER adalah bahwa rasio ini tidak memberi gambaran tentang kualitas utang yang dimiliki oleh perusahaan. Sebuah perusahaan bisa memiliki DER yang rendah, tetapi jika utangnya berbunga tinggi atau jatuh tempo dalam waktu dekat, hal itu tetap bisa menjadi masalah keuangan yang besar. 

2. Tidak Menunjukkan Profitabilitas

DER hanya mengukur struktur pembiayaan perusahaan, tetapi tidak memberikan informasi tentang seberapa menguntungkan perusahaan tersebut. Sebuah perusahaan dengan DER tinggi bisa saja sangat menguntungkan, tetapi rasio ini tidak akan mengungkapkan fakta tersebut. 

3. Berfluktuasi Tergantung pada Industri

DER bisa bervariasi tergantung pada jenis industri tempat perusahaan beroperasi. Di industri yang membutuhkan banyak modal seperti manufaktur atau infrastruktur, perusahaan mungkin memiliki DER yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan di industri yang lebih ringan modal seperti teknologi atau jasa. 

Debt to equity ratio adalah indikator penting yang harus dipahami oleh investor, analis, dan pemilik bisnis. Dengan rasio ini, kamu bisa mendapatkan gambaran tentang struktur keuangan sebuah perusahaan, apakah lebih banyak bergantung pada utang atau ekuitas.

Namun, ingatlah bahwa angka rasio ini harus dibandingkan dengan standar industri dan konteks bisnis perusahaan tersebut. Jadi, pastikan kamu tidak hanya melihat angka rasio ini secara terpisah, tetapi juga mengevaluasinya bersama metrik lainnya.

Yuk Mulai Investasi di Saham AS Sekarang! 

Sekarang kamu bisa beli saham AS dari perusahaan ternama seperti Tesla, McDonalds, Google, Apple, hingga Unilever di Reku. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi di aset global!