Funding rate merupakan salah satu konsep penting dalam dunia trading derivatif aset kripto, khususnya pada kontrak perpetual. Meski sering terdengar rumit, sebenarnya funding rate punya peran besar dalam menjaga keseimbangan harga antara pasar futures dan spot. Buat kamu yang tertarik mendalami trading kripto, memahami funding rate bisa membantu menghindari biaya tersembunyi dan mengambil keputusan yang lebih cerdas saat membuka posisi. Yuk, kenali lebih dalam cara kerja dan pengaruhnya di artikel ini!

Apa Itu Funding Rate?

Funding rate adalah mekanisme yang digunakan di pasar derivatif aset kripto, khususnya kontrak perpetual (perpetual futures), untuk menjaga harga kontrak tetap dekat dengan harga spot aset tersebut. Berbeda dengan kontrak futures biasa yang memiliki tanggal kedaluwarsa, kontrak perpetual tidak memiliki jatuh tempo, sehingga sistem funding rate dibuat sebagai penyeimbang harga antara pasar derivatif dan pasar spot.

Singkatnya, funding rate adalah biaya yang dibayarkan antar trader: jika funding rate positif, maka trader dengan posisi long akan membayar posisi short, dan sebaliknya jika funding rate negatif.

Kenapa Funding Rate Penting?

Memahami funding rate adalah hal yang sangat penting bagi siapa pun yang aktif dalam trading derivatif kripto. Nilai funding rate bisa memengaruhi keuntungan atau kerugian kamu, bahkan saat harga aset tidak bergerak secara signifikan. Selain itu, funding rate juga bisa memberikan petunjuk tentang sentimen pasar.

Cara Kerja Funding Rate

Agar lebih mudah dipahami, berikut gambaran sederhana tentang cara kerja funding rate:

1. Dihitung Secara Berkala

Biasanya funding rate dihitung dan dibayarkan setiap 8 jam, tergantung pada platform tempat kamu melakukan trading.

2. Dibayar antar Trader

Berbeda dari biaya platform, funding rate bukan dibayarkan ke exchange, melainkan antar pengguna. Misalnya, jika funding rate +0.01%, maka trader long membayar trader short sejumlah biaya berdasarkan ukuran posisinya.

3. Berdasarkan Selisih Harga

Perhitungan funding rate mengacu pada selisih harga antara pasar spot dan pasar derivatif. Jika kontrak perpetual diperdagangkan lebih tinggi dari harga spot, maka funding rate cenderung positif.

 

Faktor yang Mempengaruhi Funding Rate

Beberapa faktor utama yang memengaruhi funding rate antara lain:

1. Sentimen Pasar

Jika mayoritas trader mengambil posisi long karena optimis harga akan naik, funding rate cenderung naik.

2. Permintaan dan Penawaran

Ketidakseimbangan posisi long dan short akan membuat funding rate lebih besar sebagai bentuk insentif bagi pihak yang lebih sedikit.

3. Volatilitas Harga

Saat pasar sangat fluktuatif, funding rate bisa menjadi lebih ekstrim karena perbedaan harga spot dan derivatif melebar.

Contoh Pengaruh Funding Rate terhadap Profit

Misalnya kamu membuka posisi long sebesar $10.000 dengan funding rate sebesar +0.05% yang dibayarkan tiap 8 jam. Maka:

Biaya funding per 8 jam = $10.000 x 0.05% = $5

Jika kamu memegang posisi tersebut selama 24 jam, kamu akan membayar total $15 kepada trader short, walau harga Bitcoin tidak berubah sama sekali.

Hal ini menjelaskan bahwa funding rate adalah faktor penting dalam menghitung potensi keuntungan atau kerugian di luar pergerakan harga aset.

Strategi Menghadapi Funding Rate

1. Perhatikan Nilai Funding Rate Sebelum Entry

Jika kamu ingin membuka posisi long dan melihat funding rate positif tinggi, pertimbangkan apakah posisi itu sepadan dengan biaya funding yang akan dibayar.

2. Gunakan Funding Rate sebagai Indikator Sentimen

Funding rate tinggi bisa menjadi sinyal bahwa pasar terlalu bullish dan berpotensi koreksi.

3. Shorting Saat Funding Rate Tinggi

Beberapa trader mengambil posisi short ketika funding rate terlalu positif untuk mendapat tambahan keuntungan dari pembayarannya.

 

Kelebihan dan Risiko Funding Rate

Kelebihan:

1. Membantu menjaga harga kontrak tetap relevan dengan pasar spot.
2. Bisa dijadikan indikator sentimen pasar.
3. Memberi peluang cuan tambahan lewat strategi arbitrase. 

Risiko:

1. Biaya tak terduga bisa menurunkan profit, terutama untuk posisi long dalam funding rate tinggi.
2. Funding rate bisa berubah drastis tergantung volatilitas pasar.
3. Trader bisa rugi meskipun harga aset tidak bergerak karena efek funding rate.

Perbedaan Funding Rate dengan Biaya Trading Lain

Funding rate adalah biaya antar pengguna yang bergantung pada arah posisi dan kondisi pasar, sementara biaya trading seperti fee order atau margin interest adalah biaya tetap yang dikenakan oleh exchange. Perbedaan ini penting untuk dipahami agar kamu bisa mengelola risiko dengan lebih baik.

Memahami funding rate adalah bagian penting dari strategi trading kripto, khususnya jika kamu bermain di pasar derivatif. Dengan memahami cara kerjanya, kamu bisa membuat keputusan trading yang lebih bijak dan menghindari kejutan biaya tak terduga.

Funding rate adalah bukan sekadar angka, tapi sinyal pasar yang bisa dimanfaatkan untuk membaca arah dan sentimen. Pastikan kamu selalu mengecek nilai funding rate sebelum membuka posisi, dan sesuaikan strategi dengan kondisi pasar agar potensi cuan bisa dimaksimalkan.

Aplikasi Crypto Indonesia untuk Staking dan Trading

Gabung bersama jutaan pengguna lain di Reku, aplikasi crypto Indonesia yang menawarkan fitur staking crypto dan trading yang aman. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi!