Leverage ratio adalah salah satu indikator penting dalam analisis keuangan. Rasio ini digunakan untuk mengukur sejauh mana perusahaan atau individu menggunakan utang dibandingkan modal sendiri dalam menjalankan operasional. Bagi investor atau pengambil keputusan keuangan, memahami leverage ratio dapat memberikan gambaran jelas tentang risiko dan stabilitas keuangan suatu entitas.

Dalam artikel ini, kita akan membahas pengertian leverage ratio, jenis-jenisnya, bagaimana cara menghitungnya, serta implikasi dari rasio ini terhadap keputusan keuangan.

Apa Itu Leverage Ratio?

Secara sederhana, leverage ratio adalah rasio yang menggambarkan perbandingan antara utang dan aset atau modal. Rasio ini menunjukkan sejauh mana sebuah perusahaan atau individu bergantung pada utang untuk mendukung operasional atau investasinya.

Semakin tinggi leverage ratio, semakin besar risiko yang diambil karena perusahaan atau individu memiliki kewajiban utang yang lebih besar. Namun, rasio ini juga bisa menunjukkan peluang untuk memanfaatkan utang demi pertumbuhan lebih cepat.

Jenis-Jenis Leverage Ratio

Ada beberapa jenis rasio leverage yang umum digunakan. Setiap jenis memiliki fokus yang berbeda tergantung pada kebutuhan analisis. Berikut adalah penjelasan singkat mengenai jenis-jenis tersebut:

1. Debt-to-Equity Ratio (Rasio Utang terhadap Modal)

Rasio ini membandingkan total utang dengan total modal sendiri. Rumusnya adalah:
Debt-to-Equity Ratio = Total Utang / Total Ekuitas

Rasio ini membantu kamu memahami sejauh mana modal sendiri digunakan untuk membiayai utang.

2. Debt-to-Asset Ratio (Rasio Utang terhadap Aset)

Rasio ini menunjukkan persentase aset yang dibiayai oleh utang. Rumusnya:
Debt-to-Asset Ratio = Total Utang / Total Aset

Semakin tinggi rasio ini, semakin besar risiko yang ditanggung oleh kreditor.

3. Interest Coverage Ratio (Rasio Cakupan Bunga)

Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar bunga utang. Rumusnya:
Interest Coverage Ratio = Laba Operasional / Beban Bunga

Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kemampuan kuat untuk membayar kewajiban bunga.

4. Equity Multiplier

Rasio ini menunjukkan sejauh mana aset perusahaan dibiayai oleh modal sendiri dibandingkan utang. Rumusnya adalah:
Equity Multiplier = Total Aset / Total Ekuitas

Pentingnya Memahami Leverage Ratio

1. Evaluasi Risiko Keuangan

Dengan mengetahui rasio ini, kamu dapat mengukur risiko keuangan yang mungkin terjadi jika perusahaan atau individu tidak mampu memenuhi kewajiban utangnya.

2. Meningkatkan Keputusan Investasi

Investor sering menggunakan leverage ratio untuk menilai stabilitas dan kesehatan keuangan perusahaan sebelum menanamkan modal.

3. Perencanaan Keuangan yang Lebih Baik

Untuk individu, memahami rasio ini membantu dalam mengelola pinjaman atau kredit, sehingga risiko gagal bayar dapat diminimalkan.

Baca juga: Bagaimana Cara Mendapatkan Dividen Saham?

Bagaimana Cara Menghitung Leverage Ratio?

Menghitung leverage ratio memerlukan data dari laporan keuangan, seperti total utang, total ekuitas, laba operasional, atau total aset. Berikut contoh penerapannya:

Misalkan sebuah perusahaan memiliki:

• Total utang: Rp2 miliar
• Total ekuitas: Rp4 miliar

Menghitung Debt-to-Equity Ratio:

Debt-to-Equity Ratio = Total Utang / Total Ekuitas  

Debt-to-Equity Ratio = Rp2 miliar / Rp4 miliar = 0,5  

 

Rasio 0,5 berarti perusahaan memiliki utang setengah dari total modal sendiri, yang menunjukkan tingkat risiko yang relatif rendah.

Implikasi Leverage Ratio dalam Dunia Keuangan

1. Perusahaan dengan Rasio Tinggi

Jika sebuah perusahaan memiliki rasio yang tinggi, artinya perusahaan tersebut lebih bergantung pada utang. Ini dapat memberikan peluang untuk pertumbuhan cepat, tetapi juga meningkatkan risiko gagal bayar jika pendapatan tidak mencukupi.

2. Perusahaan dengan Rasio Rendah

Rasio rendah menunjukkan perusahaan memiliki ketergantungan kecil pada utang. Namun, ini bisa berarti perusahaan kurang agresif dalam memanfaatkan peluang pertumbuhan.

3. Perspektif Investor dan Kreditor

Investor dan kreditor cenderung lebih tertarik pada perusahaan dengan rasio yang sehat, karena ini mencerminkan keseimbangan antara risiko dan peluang.

Tips Memanfaatkan Leverage Ratio

1. Lakukan Analisis Mendalam

Gunakan lebih dari satu jenis rasio untuk mendapatkan gambaran menyeluruh tentang kesehatan keuangan perusahaan atau individu.

2. Jangan Hanya Fokus pada Rasio Tinggi

Meskipun rasio tinggi dapat menunjukkan potensi pertumbuhan, jangan abaikan risiko yang mungkin muncul. Pastikan keputusan keuangan kamu didukung data yang solid.

3. Sesuaikan dengan Tujuan Finansial

Jika tujuan kamu adalah pertumbuhan cepat, tingkatkan pemanfaatan utang dengan hati-hati. Namun, jika fokus pada stabilitas, jaga agar rasio tetap rendah.

Memahami rasio leverage adalah langkah penting dalam dunia keuangan. Rasio ini memberikan wawasan mendalam tentang sejauh mana utang digunakan dan bagaimana dampaknya terhadap kesehatan keuangan. Dengan memahami jenis-jenis leverage ratio, cara menghitungnya, serta implikasinya, kamu bisa membuat keputusan keuangan yang lebih bijak.

Gunakan rasio sebagai alat untuk mengevaluasi risiko dan peluang, baik dalam investasi maupun perencanaan keuangan pribadi. Dengan begitu, kamu dapat memanfaatkan utang secara strategis tanpa mengabaikan stabilitas finansial jangka panjang.

Yuk Mulai Investasi di Saham AS Sekarang! 

Sekarang kamu bisa beli saham AS dari perusahaan ternama seperti Tesla, McDonalds, Google, Apple, hingga Unilever di Reku. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi di aset global!