Dalam dunia investasi, ada banyak istilah keuangan yang perlu dipahami agar kamu bisa mengambil keputusan yang lebih baik. Salah satu rasio yang paling penting dalam menilai kinerja perusahaan adalah Return on Equity atau ROE. Secara sederhana, ROE adalah rasio yang menunjukkan seberapa efektif perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dari ekuitas pemegang sahamnya. Yuk, kita bahas lebih lanjut tentang apa itu ROE, cara menghitungnya, serta mengapa ini penting untuk dipahami oleh investor.

Apa Itu Return on Equity (ROE)?

Return on Equity (ROE) adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan sebuah perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dari modal yang telah diinvestasikan oleh para pemegang saham. ROE dihitung dengan membagi laba bersih perusahaan dengan total ekuitas pemegang saham. Hasil dari rasio ini dinyatakan dalam bentuk persentase, yang menunjukkan seberapa besar laba yang dihasilkan dari setiap unit ekuitas yang diinvestasikan.

Rumus ROE adalah sebagai berikut:

ROE = (Laba Bersih / Ekuitas Pemegang Saham) x 100

Jika hasilnya menunjukkan angka yang tinggi, berarti perusahaan tersebut mampu mengelola modal pemegang saham dengan baik untuk menghasilkan keuntungan. Sebaliknya, jika angka ROE rendah, bisa menjadi tanda bahwa perusahaan kurang efisien dalam memanfaatkan ekuitas yang ada.

Mengapa ROE Penting?

Sebagai investor, kamu tentu ingin tahu apakah uang yang kamu investasikan di suatu perusahaan dapat menghasilkan keuntungan yang baik. Di sinilah peran penting ROE. Rasio ini membantu kamu dalam mengevaluasi kinerja perusahaan dalam memaksimalkan keuntungan dari modal yang telah diinvestasikan.

Beberapa alasan mengapa ROE sangat penting untuk diperhatikan adalah:

1. Mengukur Efisiensi Perusahaan

ROE yang tinggi menandakan bahwa manajemen perusahaan berhasil menggunakan modal yang ada dengan efisien. Hal ini menunjukkan perusahaan mampu mengonversi investasi pemegang saham menjadi laba yang signifikan.

2. Indikator Keberlanjutan

Perusahaan dengan ROE yang konsisten tinggi menunjukkan bahwa mereka memiliki model bisnis yang berkelanjutan dan menguntungkan. Ini menjadi pertanda baik bagi kamu sebagai investor yang ingin berinvestasi dalam jangka panjang.

3. Membandingkan Perusahaan

ROE juga bisa digunakan untuk membandingkan performa antar perusahaan di industri yang sama. Misalnya, jika kamu ingin memilih antara dua perusahaan dalam sektor yang sama, ROE bisa menjadi faktor pembeda yang menunjukkan mana yang lebih efisien dalam menghasilkan keuntungan dari ekuitas.

Cara Menghitung ROE

Untuk menghitung ROE, kamu memerlukan dua komponen utama: laba bersih dan ekuitas pemegang saham. Berikut contoh sederhana perhitungannya:

Misalkan, sebuah perusahaan memiliki laba bersih sebesar Rp10 miliar, dan total ekuitas pemegang sahamnya adalah Rp50 miliar. Maka ROE perusahaan tersebut adalah:

ROE = (10 miliar / 50 miliar) x 100 = 20%

Artinya, perusahaan tersebut menghasilkan 20% laba untuk setiap rupiah yang diinvestasikan oleh pemegang saham. Ini menandakan kinerja yang cukup baik.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi ROE

ROE dipengaruhi oleh beberapa faktor penting yang harus kamu ketahui sebagai investor:

1. Laba Bersih

Semakin tinggi laba bersih perusahaan, semakin tinggi pula ROE yang dihasilkan. Oleh karena itu, perusahaan dengan strategi bisnis yang solid dan pengelolaan operasional yang efisien cenderung memiliki ROE yang lebih baik.

2. Ekuitas Pemegang Saham

Jika perusahaan meningkatkan modalnya dengan menerbitkan lebih banyak saham, maka ekuitas pemegang saham akan meningkat. Namun, jika laba bersih tidak meningkat seiring dengan ekuitas, hal ini dapat menurunkan ROE.

3. Pembayaran Dividen

Beberapa perusahaan membayar sebagian besar laba mereka sebagai dividen kepada pemegang saham. Meskipun hal ini baik bagi pemegang saham, pembayaran dividen yang besar dapat mengurangi laba bersih yang ditahan perusahaan, sehingga menurunkan ROE di masa mendatang.

4. Leverage

Leverage atau penggunaan utang untuk mendanai pertumbuhan perusahaan juga dapat mempengaruhi ROE. Perusahaan dengan utang tinggi mungkin memiliki ROE yang lebih tinggi karena mereka menggunakan modal tambahan untuk menghasilkan lebih banyak laba. Namun, ini juga meningkatkan risiko perusahaan.

Kapan ROE Tinggi Tidak Selalu Baik?

Meskipun ROE yang tinggi umumnya dianggap sebagai hal positif, ada beberapa situasi di mana ROE tinggi tidak selalu menjadi pertanda baik. Misalnya, perusahaan yang menggunakan leverage berlebihan (utang tinggi) dapat menunjukkan ROE yang tinggi karena mereka menggunakan utang untuk meningkatkan laba. Namun, hal ini juga meningkatkan risiko keuangan perusahaan, yang dapat membahayakan kelangsungan bisnis di masa depan.

Selain itu, perusahaan yang baru saja mengalami penurunan ekuitas pemegang saham karena akuisisi atau kerugian besar dapat menunjukkan ROE yang tampak tinggi, tetapi ini tidak selalu mencerminkan kinerja operasional yang sehat.

Bagaimana Cara Menggunakan ROE dalam Investasi?

Sebagai investor, ROE bisa menjadi salah satu alat yang sangat berguna untuk menganalisis kinerja perusahaan. Berikut beberapa cara kamu bisa menggunakan ROE dalam pengambilan keputusan investasi:

1. Bandingkan ROE dengan Industri

ROE tidak hanya harus dilihat dalam isolasi. Bandingkan ROE suatu perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama untuk mengetahui apakah perusahaan tersebut lebih efisien dalam mengelola ekuitasnya.

2. Perhatikan Tren ROE

Lihat tren ROE selama beberapa tahun. Perusahaan yang terus meningkatkan ROE dari tahun ke tahun biasanya memiliki model bisnis yang baik dan manajemen yang efisien.

3. Kombinasikan dengan Rasio Lain

ROE adalah alat yang berguna, tetapi tidak boleh digunakan sendirian. Kombinasikan ROE dengan rasio keuangan lain seperti Debt-to-Equity Ratio atau Price-to-Earnings Ratio untuk mendapatkan gambaran yang lebih komprehensif tentang kinerja perusahaan.

Return on Equity atau ROE adalah salah satu rasio keuangan penting yang menunjukkan seberapa efektif sebuah perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dari modal yang diinvestasikan oleh pemegang saham. ROE yang tinggi menunjukkan efisiensi perusahaan dalam memanfaatkan ekuitas, sementara ROE yang rendah bisa menjadi tanda peringatan.

Bagi kamu yang ingin menjadi investor cerdas, memahami dan menggunakan ROE sebagai alat analisis dapat membantumu membuat keputusan investasi yang lebih baik. Namun, ingatlah untuk tidak hanya bergantung pada satu rasio saja dan selalu mempertimbangkan faktor lain yang mempengaruhi kesehatan keuangan perusahaan.

Satu Aplikasi, Banyak Peluang Investasi!

Hanya dalam satu aplikasi, kamu bisa berinvestasi di 800+ pilihan aset global. Mulai jual beli crypto hingga beli saham AS dari perusahaan ternama, semua bisa kamu lakukan hanya di Reku. Setelah menjadi aplikasi crypto unggulan di Indonesia, sekarang kamu bisa membeli saham AS seperti saham Google, Apple, Microsoft, Tesla, McDonalds, hingga Unilever hanya dalam genggaman tangan. Yuk download aplikasinya sekarang!

 

Foto diambil dari Freepik.