Tertarik dengan strategi trading yang bisa memberikan keuntungan meski harga saham turun? Yuk, kenali konsep short selling. Artikel ini akan menjelaskan apa itu short selling, bagaimana aturan intraday dari BEI mempengaruhinya, dan apa saja dampaknya bagi pasar dan investor. Dalam beberapa menit, kamu akan memahami cara kerja short selling dan apakah strategi ini cocok untuk portofolio kamu. Jangan lewatkan informasi penting ini dan temukan peluang baru dalam dunia trading.

Pengertian Short Selling

Short selling, atau penjualan pendek, adalah strategi investasi di mana kamu menjual saham yang sebenarnya tidak kamu miliki dengan harapan membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah. Idenya adalah untuk memanfaatkan penurunan harga saham. Misalnya, jika kamu meminjam saham dari broker dan menjualnya seharga Rp100.000, kamu berharap harga saham tersebut turun ke Rp80.000 agar kamu bisa membelinya kembali dengan harga lebih murah, mengembalikan saham tersebut ke broker, dan mengantongi selisih Rp20.000 sebagai keuntungan.

Dalam pasar saham, short selling bisa menjadi alat yang kuat untuk mendapatkan keuntungan di pasar yang sedang turun. Namun, perlu diingat bahwa ini juga melibatkan risiko tinggi. Jika harga saham malah naik setelah kamu menjualnya, kamu akan mengalami kerugian karena harus membeli kembali saham tersebut dengan harga lebih tinggi daripada saat kamu menjualnya. Jadi, memahami cara kerja short selling dan mempertimbangkan risiko yang terlibat sangat penting sebelum terjun ke strategi ini.

Aturan Intraday dari BEI untuk Short Selling

Untuk memahami bagaimana short selling diterapkan di Bursa Efek Indonesia (BEI), ada beberapa aturan intraday yang perlu kamu ketahui. Aturan ini memastikan praktik short selling berjalan dengan lancar dan aman bagi semua pelaku pasar.

1. Batas Waktu Intraday

Short selling di BEI harus diselesaikan dalam hari yang sama, yaitu sebelum pasar tutup. Kamu harus membeli kembali saham yang sudah dijual (short) pada hari yang sama. Tujuannya adalah untuk menghindari potensi ketidakstabilan harga yang bisa terjadi jika transaksi dibiarkan terbuka semalam.

2. Daftar Saham yang Diperbolehkan

BEI memiliki daftar saham tertentu yang diperbolehkan untuk short selling. Saham-saham ini biasanya memiliki likuiditas tinggi dan stabilitas harga yang relatif baik. Dengan membatasi saham yang bisa di-short sell, BEI berusaha untuk mengurangi risiko volatilitas berlebihan.

3. Batasan Jumlah Saham

Ada batasan jumlah saham yang bisa dijual secara short dalam satu hari. Batasan ini diterapkan untuk menghindari penjualan berlebihan yang bisa mengakibatkan tekanan jual yang tidak wajar di pasar. Pembatasan ini membantu menjaga stabilitas pasar dan melindungi investor dari fluktuasi harga yang ekstrem.

Dampak Short Selling pada Pasar dan Investor

Short selling memiliki dampak signifikan baik pada pasar saham maupun investor. Berikut ini adalah beberapa dampak positif dan negatif yang perlu kamu ketahui.

Dampak Positif

1. Likuiditas Pasar Meningkat

Short selling membantu meningkatkan likuiditas pasar dengan menambah volume perdagangan. Dengan likuiditas yang tinggi, transaksi jual beli saham menjadi lebih mudah dan cepat. Ini menciptakan pasar yang lebih aktif, yang memungkinkan harga saham mencerminkan nilai sebenarnya secara lebih akurat. Selain itu, investor memiliki lebih banyak kesempatan untuk masuk dan keluar dari posisi perdagangan dengan efisiensi yang lebih tinggi.

2. Harga Saham Lebih Stabil

Dengan adanya short selling, harga saham cenderung lebih stabil karena adanya mekanisme penyeimbang. Ketika harga saham terlalu tinggi, short sellers menjual saham untuk menurunkan harga ke level yang lebih wajar. Proses ini membantu mencegah terjadinya gelembung harga dan memastikan bahwa harga saham tidak terlalu jauh dari nilai intrinsiknya, yang penting untuk menjaga kesehatan pasar secara keseluruhan.

3. Informasi Lebih Efisien

Short sellers sering melakukan analisis mendalam sebelum melakukan transaksi. Informasi ini bisa membantu pasar menjadi lebih efisien dalam merefleksikan nilai sebenarnya dari saham yang diperdagangkan. Dengan analisis yang tajam dan berbasis data, short sellers berkontribusi pada aliran informasi yang lebih baik dan lebih cepat, yang membantu semua peserta pasar membuat keputusan investasi yang lebih baik dan lebih informatif.

Dampak Negatif

1. Volatilitas Pasar Meningkat

Short selling dapat menyebabkan volatilitas pasar yang tinggi, terutama jika dilakukan dalam jumlah besar. Ini bisa menimbulkan ketidakstabilan harga yang merugikan investor. Ketika banyak investor melakukan short selling sekaligus, harga saham dapat berfluktuasi secara drastis dalam waktu singkat, membuat pasar lebih tidak terprediksi dan meningkatkan risiko bagi investor jangka pendek.

2. Risiko Kebangkrutan

Praktik short selling yang berlebihan bisa menyebabkan perusahaan mengalami tekanan finansial yang berat, bahkan hingga kebangkrutan, jika harga saham terus menerus ditekan ke bawah. Ini bisa merugikan karyawan, pemasok, dan pemangku kepentingan lainnya. Dalam situasi ekstrem, perusahaan yang sebenarnya memiliki fundamental baik bisa terdampak secara negatif hanya karena tekanan jual yang terus-menerus dari short sellers.

3. Manipulasi Pasar

Ada risiko manipulasi pasar di mana pelaku short selling menyebarkan informasi negatif untuk menurunkan harga saham secara tidak wajar, merugikan investor lain yang tidak terlibat dalam praktik tersebut. Tindakan seperti ini dapat merusak integritas pasar dan menurunkan kepercayaan investor. Penyebaran informasi yang menyesatkan atau tidak akurat oleh short sellers bisa menyebabkan keputusan investasi yang buruk oleh investor lain, yang pada akhirnya merugikan pasar secara keseluruhan.

Strategi Menggunakan Short Selling

Short selling bisa menjadi strategi yang cerdas jika kamu tahu cara menerapkannya. Berikut adalah beberapa strategi utama yang perlu kamu ketahui.

1. Memanfaatkan Saham yang Overvalued 

Cari saham yang dinilai terlalu tinggi di pasar. Perusahaan dengan fundamental yang lemah atau yang sedang menghadapi tantangan besar adalah target yang baik untuk short selling. Misalnya, jika ada perusahaan teknologi yang sahamnya meroket tanpa alasan yang jelas, ini bisa menjadi peluang short selling. Kamu bisa mendapatkan keuntungan ketika harga saham tersebut turun, memanfaatkan penurunan yang terjadi karena penilaian yang berlebihan.

2. Menggunakan Stop-Loss Orders 

Melindungi diri dari potensi kerugian besar adalah kunci dalam short selling. Dengan menggunakan stop-loss orders, kamu bisa menetapkan batas kerugian yang siap kamu terima jika pasar bergerak berlawanan dengan prediksi. Misalnya, jika kamu memutuskan untuk short selling saham XYZ pada harga Rp100.000, kamu bisa menetapkan stop-loss order pada Rp105.000. Ini berarti jika harga naik hingga Rp105.000, order otomatis akan menjual saham untuk menghindari kerugian lebih besar, menjaga kerugian tetap terkendali dan melindungi modal investasi.

3. Diversifikasi Portofolio 

Jangan pernah bertaruh hanya pada satu posisi short selling. Diversifikasi portofolio kamu dengan menyebar investasi pada beberapa saham berbeda. Misalnya, selain saham teknologi, kamu juga bisa memilih saham dari sektor lain yang menurutmu overvalued. Ini membantu mengurangi risiko keseluruhan dan menciptakan peluang keuntungan yang lebih stabil. Dengan memiliki berbagai posisi, kamu juga bisa mengelola volatilitas pasar dengan lebih efektif, menghindari risiko besar dari satu kesalahan prediksi.

Dengan memahami dan menerapkan strategi-strategi ini, kamu bisa memaksimalkan potensi keuntungan dari short selling sambil meminimalkan risiko yang terkait. Ingatlah untuk selalu melakukan riset yang mendalam dan terus memantau kondisi pasar agar bisa mengambil keputusan yang tepat. Short selling memang penuh tantangan, tapi dengan strategi yang tepat, kamu bisa mendapatkan hasil yang memuaskan.

Investasi Lebih Percaya Diri dengan Analisa Unggulan!

Dengan pengalaman lebih dari 10 tahun, tim riset Reku siap memberikan analisa unggulan untuk investasimu. Siapkan strategi investasimu dengan lebih banyak analisa terkini di sini.

Download aplikasi Reku untuk pengalaman investasi yang lebih aman dan nyaman.

 

Foto diambil dari Freepik.