The Fed adalah sebutan umum untuk Federal Reserve System, yaitu bank sentral Amerika Serikat. Lembaga ini memiliki peran penting dalam menjaga stabilitas ekonomi dan sistem keuangan AS, termasuk melalui kebijakan moneter, pengawasan sektor perbankan, serta pengelolaan sistem pembayaran.

Bagi investor, istilah The Fed cukup sering muncul dalam berita ekonomi dan pasar keuangan. Keputusan The Fed mengenai suku bunga, misalnya, dapat memengaruhi nilai dolar AS, pasar saham, obligasi, hingga aset kripto.

Karena itu, memahami apa itu The Fed dan bagaimana kebijakannya bekerja dapat membantu kamu membaca berbagai perkembangan ekonomi yang berpotensi memengaruhi pasar.

Apa itu The Fed ?

The Fed adalah bank sentral Amerika Serikat yang dibentuk berdasarkan Federal Reserve Act pada 1913. Secara umum, The Fed bertugas menjalankan kebijakan moneter dan membantu menjaga sistem keuangan AS tetap stabil.

Salah satu fokus utama kebijakan moneter The Fed adalah mendukung maximum employment dan stable prices, serta menjaga kondisi suku bunga jangka panjang yang moderat. Dalam praktiknya, keputusan The Fed dapat memengaruhi biaya pinjaman, aktivitas ekonomi, inflasi, dan kondisi pasar keuangan.

Siapa yang Mengatur The Fed?

The Fed memiliki struktur yang terdiri dari Board of Governors, 12 Federal Reserve Banks, dan Federal Open Market Committee atau FOMC. Ketiga bagian tersebut memiliki fungsi yang berbeda dalam menjalankan sistem Federal Reserve.

Board of Governors berpusat di Washington, D.C., sedangkan Federal Reserve Banks tersebar di berbagai wilayah AS. Sementara itu, FOMC merupakan komite yang berperan penting dalam menentukan arah kebijakan moneter, terutama target federal funds rate.

Fungsi The Fed

Sebagai bank sentral, The Fed memiliki sejumlah fungsi yang berkaitan dengan stabilitas ekonomi dan sistem keuangan Amerika Serikat. Fungsi tersebut tidak hanya berkaitan dengan suku bunga, tetapi juga sistem perbankan dan pembayaran.

Beberapa fungsi utama The Fed meliputi:

• Menetapkan dan menjalankan kebijakan moneter.
• Mendukung stabilitas harga dan kondisi ketenagakerjaan yang kuat.
• Mengawasi dan mengatur sebagian lembaga keuangan.
• Menjaga stabilitas sistem keuangan.
• Membantu menjaga kelancaran sistem pembayaran.
• Menyediakan layanan tertentu bagi lembaga keuangan dan pemerintah AS.

Dengan berbagai fungsi tersebut, keputusan The Fed dapat memberikan dampak yang luas terhadap perekonomian, bahkan hingga ke pasar keuangan global.

Apa Itu FOMC dan Apa Hubungannya dengan The Fed?

FOMC adalah singkatan dari Federal Open Market Committee. Komite ini merupakan bagian dari Federal Reserve yang bertanggung jawab terhadap keputusan utama terkait kebijakan moneter AS.

FOMC secara rutin mengadakan delapan pertemuan terjadwal setiap tahun untuk mengevaluasi kondisi ekonomi dan menentukan arah kebijakan moneter. Pertemuan tambahan juga dapat dilakukan apabila diperlukan.

Salah satu keputusan yang paling diperhatikan investor dari setiap pertemuan FOMC adalah perubahan target federal funds rate.

Federal Funds Rate

Federal funds rate adalah tingkat bunga yang digunakan ketika bank meminjamkan saldo cadangan kepada bank lain secara overnight. FOMC menetapkan target range untuk tingkat bunga tersebut dan The Fed menggunakan berbagai instrumen kebijakan untuk mengarahkannya ke target yang ditetapkan.

Perubahan federal funds rate dapat memengaruhi berbagai suku bunga lainnya. Dampaknya kemudian dapat merambat ke keputusan konsumsi rumah tangga, investasi perusahaan, aktivitas ekonomi, nilai tukar, dan kondisi pasar keuangan.

Apa yang Terjadi Jika The Fed Menaikkan Suku Bunga?

Ketika The Fed menaikkan suku bunga, kebijakan tersebut umumnya membuat kondisi keuangan menjadi lebih ketat. Biaya pinjaman dapat meningkat sehingga perusahaan dan konsumen memiliki insentif yang lebih besar untuk menunda sebagian pengeluaran atau investasi.

Dampaknya terhadap pasar dapat berbeda-beda tergantung kondisi ekonomi dan ekspektasi investor. Namun, secara umum, kenaikan suku bunga membuat investor semakin memperhatikan potensi imbal hasil dari instrumen berbasis bunga dibandingkan aset yang memiliki risiko lebih tinggi.

Beberapa dampak yang dapat muncul antara lain:

1. Biaya pinjaman meningkat
   Suku bunga pinjaman dapat ikut terdorong naik, sehingga pembiayaan bagi perusahaan maupun rumah tangga menjadi lebih mahal.
2. Aktivitas ekonomi dapat melambat
   Biaya pembiayaan yang lebih tinggi dapat mengurangi sebagian konsumsi dan investasi.
3. Dolar AS dapat terpengaruh
   Perubahan suku bunga AS dapat memengaruhi arus modal dan nilai tukar dolar terhadap mata uang lainnya.
4. Pasar saham dapat mengalami tekanan
   Kenaikan biaya modal dapat memengaruhi valuasi perusahaan dan ekspektasi terhadap pertumbuhan laba.
5. Aset berisiko dapat menjadi lebih volatil
   Investor dapat melakukan penyesuaian portofolio berdasarkan perubahan tingkat risiko dan imbal hasil yang diharapkan.

Meski demikian, tidak tepat menganggap setiap kenaikan suku bunga pasti membuat seluruh harga aset turun. Pasar juga mempertimbangkan alasan di balik keputusan The Fed, ekspektasi terhadap kebijakan berikutnya, kondisi ekonomi, dan faktor global lainnya.

Apa yang Terjadi Jika The Fed Menurunkan Suku Bunga?

Sebaliknya, penurunan suku bunga biasanya membuat kondisi pembiayaan menjadi lebih longgar. Biaya pinjaman dapat menurun sehingga konsumsi dan investasi berpotensi mendapatkan dukungan.

Bagi pasar keuangan, penurunan suku bunga juga dapat mengubah preferensi investor terhadap berbagai kelas aset. Ketika imbal hasil instrumen berbasis bunga menurun, sebagian investor dapat kembali memperhatikan saham atau aset berisiko lainnya.

Dampak yang mungkin diperhatikan investor antara lain:

• Biaya pinjaman dapat menjadi lebih rendah.
• Aktivitas konsumsi dan investasi berpotensi mendapatkan dorongan.
• Valuasi saham dapat dipengaruhi oleh perubahan tingkat diskonto.
• Nilai dolar AS dapat bergerak mengikuti ekspektasi suku bunga dan kondisi ekonomi.
• Aset seperti saham dan kripto dapat merespons perubahan likuiditas serta sentimen pasar.

Namun, penurunan suku bunga tidak otomatis berarti pasar saham atau kripto akan naik. Investor tetap perlu melihat alasan The Fed melakukan pemangkasan suku bunga. Penurunan karena inflasi telah terkendali memiliki konteks yang berbeda dengan penurunan karena ekonomi sedang menghadapi tekanan.

Mengapa The Fed Penting bagi Investor Saham dan Crypto?

Kebijakan The Fed menjadi perhatian investor karena pasar keuangan saat ini saling terhubung. Perubahan kebijakan moneter AS dapat memengaruhi biaya modal, nilai dolar, likuiditas, serta ekspektasi investor di berbagai negara.

Bagi investor saham Amerika, misalnya, perubahan suku bunga dapat menjadi salah satu faktor yang diperhatikan ketika menilai valuasi perusahaan. Saham perusahaan teknologi dan perusahaan dengan ekspektasi pertumbuhan tinggi juga sering menjadi perhatian ketika kondisi suku bunga berubah karena valuasinya dapat sensitif terhadap perubahan tingkat diskonto.

Sementara itu, pasar crypto juga dapat merespons perubahan kondisi likuiditas dan sentimen terhadap aset berisiko. Karena itu, investor crypto sering memperhatikan agenda FOMC, pernyataan pejabat The Fed, serta data inflasi dan ketenagakerjaan AS sebagai bagian dari konteks pasar.

Apakah Keputusan The Fed Bisa Diprediksi?

Investor biasanya tidak hanya melihat keputusan suku bunga pada hari pengumuman. Ekspektasi pasar sebelum pertemuan FOMC juga dapat memengaruhi harga aset.

Karena itu, penting membedakan antara keputusan The Fed dan ekspektasi terhadap keputusan The Fed. Jika keputusan ternyata sudah sepenuhnya diperkirakan pasar, pergerakan harga bisa berbeda dibandingkan ketika keputusan tersebut mengejutkan investor.

Beberapa indikator yang dapat diperhatikan sebelum membaca dampak keputusan The Fed antara lain:

• Data inflasi AS.
• Data ketenagakerjaan dan tingkat pengangguran.
• Pertumbuhan ekonomi AS.
• Pernyataan pejabat The Fed.
• Proyeksi suku bunga.
• Ekspektasi pasar terhadap keputusan FOMC berikutnya.

Bagaimana Investor Indonesia Bisa Menyikapi Kebijakan The Fed?

Bagi investor Indonesia yang memiliki eksposur terhadap aset Amerika Serikat, memahami kebijakan The Fed dapat membantu memberikan konteks ketika pasar bergerak volatil. Namun, keputusan investasi sebaiknya tidak hanya didasarkan pada satu indikator ekonomi.

Misalnya, ketika The Fed menaikkan suku bunga, investor dapat melihat kembali komposisi portofolionya dan memahami bagaimana perubahan kondisi makroekonomi tersebut dapat memengaruhi aset yang dimiliki.

Kamu juga dapat menggunakan pendekatan yang lebih terstruktur:

1. Pahami keputusan The Fed
   Perhatikan apakah suku bunga naik, turun, atau tetap.
2. Cari tahu alasan di balik keputusan tersebut
   Perhatikan inflasi, kondisi tenaga kerja, pertumbuhan ekonomi, dan komunikasi FOMC.
3. Perhatikan respons pasar
   Lihat bagaimana indeks saham, dolar AS, obligasi, dan crypto merespons.
4. Evaluasi kembali portofolio
   Pertimbangkan apakah perubahan kondisi pasar memengaruhi tujuan dan profil risiko investasimu.
5. Hindari mengambil keputusan hanya karena satu berita
   Kebijakan The Fed merupakan salah satu dari banyak faktor yang memengaruhi harga aset.

Investasi Saham Amerika dan Crypto di Reku

Memahami The Fed menjadi semakin relevan jika kamu berinvestasi di aset global seperti saham Amerika dan crypto. Dengan mengetahui bagaimana suku bunga dan kebijakan moneter dapat memengaruhi pasar, kamu dapat memiliki konteks yang lebih baik ketika membaca pergerakan harga aset.

Di Reku, kamu dapat mengakses investasi saham Amerika dan aset crypto dalam satu platform. Dengan begitu, kamu bisa memantau aset yang kamu pilih sekaligus mengikuti perkembangan ekonomi global yang berpotensi memengaruhi pasar.

Meski demikian, keputusan investasi tetap perlu disesuaikan dengan tujuan, jangka waktu, dan toleransi risiko masing-masing. Pergerakan harga saham maupun crypto dapat berubah karena berbagai faktor, sehingga memahami kondisi pasar secara menyeluruh tetap menjadi bagian penting dalam mengambil keputusan investasi.