Dalam dunia investasi, memahami nilai sebuah perusahaan sangat penting sebelum mengambil keputusan investasi. Salah satu metrik yang sering digunakan adalah book value. Book value adalah nilai riil suatu perusahaan jika seluruh asetnya dijual dan semua kewajibannya dilunasi. Metrik ini membantu investor menilai apakah harga saham suatu perusahaan tergolong murah atau mahal dibandingkan nilai bukunya.

Artikel ini akan membahas secara lengkap tentang book value adalah, bagaimana cara menghitungnya, serta mengapa metrik ini penting dalam analisis investasi. Dengan memahami konsep ini, kamu bisa lebih bijak dalam memilih saham yang memiliki fundamental kuat.

Apa Itu Book Value?

Dalam dunia investasi, book value adalah istilah yang sering digunakan untuk menilai suatu perusahaan berdasarkan laporan keuangannya. Secara sederhana, book value adalah nilai bersih aset perusahaan setelah dikurangi semua kewajiban atau liabilitasnya.

Angka ini mencerminkan nilai aset yang tersisa jika perusahaan dilikuidasi, sehingga sering dijadikan acuan oleh investor untuk menentukan apakah suatu saham dihargai dengan wajar atau tidak.

Cara Menghitung Book Value

Agar lebih memahami konsep ini, penting untuk mengetahui bagaimana cara menghitung book value. Rumus sederhananya adalah sebagai berikut:

Rumus Book Value

Book Value=Total Aset−Total Liabilitas

Misalnya, sebuah perusahaan memiliki aset senilai Rp500 miliar dan total liabilitas sebesar Rp200 miliar. Maka, book value perusahaan tersebut adalah:

Rp500 miliar−Rp200 miliar=Rp300 miliar

Nilai ini menunjukkan kekayaan bersih perusahaan yang bisa dibagi kepada pemegang saham jika perusahaan ditutup dan semua asetnya dijual.

Selain itu, untuk mengetahui nilai per saham, digunakan rumus berikut:

Book Value per Share = Jumlah Saham Beredar/Total Book Value​

Jika perusahaan memiliki 100 juta lembar saham beredar, maka:

Rp300 miliar÷100 juta=Rp3.000 per saham

Angka ini bisa dibandingkan dengan harga saham di pasar untuk menentukan apakah saham tersebut sedang overvalued atau undervalued.

Mengapa Book Value Penting dalam Investasi?

Sebagai investor, memahami book value adalah langkah penting sebelum membeli saham. Berikut beberapa alasan mengapa indikator ini sangat berharga:

1. Menilai Apakah Saham Murah atau Mahal

Jika harga saham lebih rendah dari book value, artinya saham tersebut bisa dianggap undervalued dan berpotensi memberikan keuntungan lebih besar di masa depan. Sebaliknya, jika harga saham jauh lebih tinggi, ada kemungkinan pasar sudah terlalu optimis terhadap prospek perusahaan.

2. Mengukur Risiko Investasi

Perusahaan dengan book value tinggi umumnya memiliki aset yang cukup untuk menutupi kewajibannya. Ini menandakan risiko investasi yang lebih rendah dibandingkan perusahaan dengan book value rendah atau bahkan negatif (di mana liabilitasnya lebih besar dari asetnya).

3. Digunakan dalam Analisis Fundamental

Investor yang menerapkan analisis fundamental sering menggabungkan book value dengan rasio keuangan lain, seperti Price to Book Value (P/BV), untuk menilai apakah suatu saham layak dibeli atau tidak.

Rumus P/BV:

P/BV=Book Value per Saham/Harga Saham​

Jika rasio ini di bawah 1, maka saham tersebut cenderung murah secara fundamental.

Perbandingan Book Value dan Market Value

Banyak investor sering membandingkan book value dengan market value (nilai pasar). Apa perbedaannya?

Faktor	Book Value	Market Value
Definisi	Nilai aset bersih perusahaan	Harga saham di pasar
Perhitungan	Berdasarkan laporan keuangan	Berdasarkan permintaan dan penawaran di bursa
Fluktuasi	Stabil, berubah sesuai laporan keuangan	Berubah setiap saat tergantung sentimen pasar
Pengaruh Eksternal	Tidak terlalu dipengaruhi spekulasi	Dipengaruhi oleh sentimen investor dan kondisi ekonomi

Secara umum, nilai pasar sering kali lebih tinggi daripada book value, terutama untuk perusahaan dengan prospek pertumbuhan tinggi.

Kapan Menggunakan Book Value dalam Investasi?

Meskipun book value adalah indikator penting, ada situasi tertentu di mana analisis ini lebih relevan:

1. Untuk saham yang bergerak di sektor aset berat, seperti perbankan, properti, dan manufaktur.
2. Saat mencari saham undervalued, terutama dalam strategi investasi nilai (value investing).
3. Untuk menilai kestabilan keuangan perusahaan, terutama dalam menghadapi krisis atau ketidakpastian ekonomi.

Namun, untuk perusahaan berbasis teknologi atau layanan yang memiliki lebih banyak aset tak berwujud (seperti merek dan paten), book value mungkin kurang relevan dibandingkan metrik lain seperti earnings per share (EPS) atau pertumbuhan pendapatan.

Book value adalah salah satu metrik yang bisa membantu investor memahami nilai sebenarnya dari suatu perusahaan. Dengan menghitung book value, kamu bisa mengetahui apakah saham sedang dihargai dengan wajar, terlalu mahal, atau justru masih undervalued.

Namun, penting untuk tidak hanya bergantung pada satu indikator saja. Kombinasikan analisis book value dengan faktor lain, seperti rasio P/BV, laba perusahaan, dan prospek industri, agar bisa mengambil keputusan investasi yang lebih baik.

Memahami book value saja belum cukup untuk menilai apakah sebuah saham layak dibeli. Kamu juga perlu membandingkannya dengan market value agar mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang valuasi suatu perusahaan.

Pelajari lebih lanjut tentang market value dan bagaimana kaitannya dengan book value dalam dunia bisnis di Reku Campus. Dengan wawasan yang lebih lengkap, keputusan investasimu bisa menjadi lebih cerdas dan terarah!

Yuk Mulai Investasi di Saham AS Sekarang! 

Sekarang kamu bisa beli saham AS dari perusahaan ternama seperti Tesla, McDonalds, Google, Apple, hingga Unilever di Reku. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi di aset global!