1. Konsep dan Tujuan Proyek

Skor: 8,5 / 10

Treehouse adalah protokol DeFi yang bertujuan untuk membangun pasar pendapatan tetap di dunia kripto. Konsep utamanya adalah menciptakan infrastruktur yang memungkinkan produk keuangan dengan imbal hasil yang stabil dan dapat diprediksi, yang saat ini masih langka di sektor DeFi. Proyek ini berfokus pada dua inovasi utama: tAssets (token yang menghasilkan imbal hasil) dan Decentralized Offered Rate (DOR). DOR berfungsi sebagai suku bunga acuan terdesentralisasi, mirip dengan LIBOR di keuangan tradisional, tetapi untuk staking Ethereum. Tujuannya adalah untuk mengurangi fragmentasi pasar dan membawa transparansi ke dalam imbal hasil DeFi.

 

2. Teknologi dan Infrastruktur

Skor: 8,5 / 10

Infrastruktur Treehouse dirancang untuk menjembatani kesenjangan antara volatilitas kripto dan stabilitas pendapatan tetap. Teknologi utamanya mencakup:

• tAssets: Contohnya adalah tETH, sebuah liquid staking token (LST) yang menggabungkan berbagai sumber imbal hasil, termasuk APY dari staking, arbitrase efisiensi pasar, dan hadiah dari staking ulang. Ini menciptakan LST yang lebih efisien dan composable (dapat digunakan di berbagai protokol DeFi).
• Decentralized Offered Rate (DOR): Mekanisme ini menggunakan jaringan validator dan panelis yang terdesentralisasi untuk menentukan suku bunga acuan secara konsensus. Panelis harus mempertaruhkan token TREE untuk memastikan akurasi data.
• Integrasi Lintas-Protokol: TAssets dirancang agar dapat diintegrasikan dengan protokol DeFi lainnya seperti Aave atau Compound, sehingga meningkatkan kegunaan dan likuiditasnya.

 

3. Tokenomik dan Kegunaan

Skor: 7,5 / 10

Token TREE adalah token utilitas dan tata kelola asli dari Treehouse, dengan total pasokan 1 miliar token. Kegunaan utamanya meliputi:

• Tata Kelola: Pemegang token dapat memberikan suara pada keputusan-keputusan penting terkait protokol melalui DAO.
• Biaya Data: Smart contract dan bisnis yang menggunakan data DOR membayar biaya dalam token TREE, yang menciptakan sumber pendapatan berkelanjutan bagi protokol.
• Staking: Panelis DOR harus mempertaruhkan token TREE untuk berpartisipasi dalam penetapan suku bunga dan memastikan akurasi.
• Hadiah: Token TREE didistribusikan sebagai imbalan bagi panelis dan delegator yang berkontribusi pada akurasi data.

Namun, sekitar 85% dari total pasokan token dialokasikan untuk investor, tim, dan kontributor awal. Sebagian besar token ini memiliki jadwal vesting, yang bisa menciptakan tekanan jual di masa depan.

 

4. Regulasi dan Kepercayaan

Skor: 7,0 / 10

Kepercayaan pada Treehouse didukung oleh proposisi nilai yang jelas dan unik, yaitu mengisi kekosongan pasar pendapatan tetap di DeFi. Proyek ini juga didukung oleh investor ternama seperti Lightspeed dan MassMutual Ventures. Namun, sebagai proyek yang beroperasi di sektor keuangan, Treehouse harus terus-menerus menyesuaikan diri dengan peraturan yang terus berkembang untuk memastikan kepatuhan dan menjaga kepercayaan.

 

5. Adopsi dan Komunitas

Skor: 7,5 / 10

Adopsi Treehouse didorong oleh kebutuhan pasar akan produk pendapatan tetap yang stabil dan suku bunga acuan yang terpercaya. Proyek ini telah menarik perhatian karena inovasi teknisnya, dan komunitasnya aktif di media sosial. Keberhasilan adopsi akan sangat bergantung pada seberapa efektif protokol ini dapat menarik pengguna dan dApps untuk mengintegrasikan tAssets dan DOR ke dalam produk mereka.

 

6. Likuiditas dan Aksesibilitas

Skor: 7,0 / 10

Token TREE memiliki likuiditas yang wajar dan mudah diakses oleh investor. Token ini telah terdaftar di bursa kripto terpusat (CEX) terkemuka seperti Binance, Kraken, dan Bybit. Ketersediaan yang luas ini memastikan volume perdagangan yang sehat dan kemudahan bagi pengguna untuk membeli dan menjual token.

 

Ringkasan Penilaian

 

Kesimpulan

Treehouse (TREE) adalah proyek DeFi yang ambisius dengan fundamental yang kuat dan inovasi yang signifikan. Dengan fokusnya pada pasar pendapatan tetap dan mekanisme DOR, proyek ini memiliki potensi besar untuk menjadi fondasi penting bagi ekosistem DeFi yang lebih matang. Meskipun menghadapi tantangan terkait dengan distribusi token dan regulasi, teknologi yang canggih dan dukungan investor yang solid menunjukkan bahwa Treehouse memiliki potensi untuk tumbuh dan menjadi pemain utama.