1. Konsep dan Tujuan Proyek

Skor: 9,0 / 10 🌐

Yield Basis adalah protokol Decentralized Finance (DeFi) yang didesain untuk merevolusi yield generation bagi pemegang Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Konsep intinya adalah memungkinkan penyedia likuiditas (LP) mendapatkan yield yang berkelanjutan tanpa mengalami Impermanent Loss (IL), masalah signifikan dalam Automated Market Maker (AMM) tradisional. Proyek ini bertujuan untuk membuka likuiditas BTC on-chain dengan menyediakan produk yield yang aman dan menarik, terutama untuk investor institusional dan profesional. Proyek ini didirikan oleh Michael Egorov, pendiri Curve Finance.

 

2. Teknologi dan Infrastruktur

Skor: 9,5 / 10 ⚙️

Yield Basis dibangun di atas infrastruktur Curve Finance yang telah teruji dengan inovasi yang signifikan:

• Pencegahan Impermanent Loss (IL): Protokol mencapai mitigasi IL dengan desain. Ketika pengguna menyetor BTC/ETH, protokol secara otomatis meminjam stablecoin crvUSD dengan leverage 2x terhadap posisi LP mereka melalui Collateralized Debt Position (CDP) khusus.
• Mekanisme Rebalancing Otomatis: Protokol menggunakan Rebalancing-AMM dan VirtualPool Architecture untuk secara otomatis menyeimbangkan posisi leverage dan utang seiring dengan pergerakan harga, memastikan posisi LP secara efektif melacak harga spot BTC/ETH.
• Arsitektur Dual-Yield: Pengguna dapat memilih untuk mendapatkan yield melalui:
  • Fees: Hanya memegang YieldBasis LP tokens (misalnya, ybBTC) untuk mendapatkan biaya perdagangan.
  • Emissions: Staking token LP tersebut untuk mendapatkan emissions token YB.
• Lapisan Keamanan: Mengandalkan keamanan Ethereum Mainnet dan infrastruktur Curve yang telah teruji.

 

3. Tokenomik dan Kegunaan

Skor: 7,5 / 10 💰

Token YB adalah token utilitas dan tata kelola inti dari protokol Yield Basis.

• Pasokan Maksimum: 1 Miliar YB (pasokan tetap, non-inflasi).
• veTokenomics: YB dapat dikunci hingga 4 tahun untuk mendapatkan veYB (vote-escrowed YB), yang memberikan hak:
  • Tata Kelola: Hak suara untuk pembaruan protokol dan parameter.
  • Bagi Hasil Protokol: Pemegang veYB menerima sebagian dari pendapatan protokol melalui mekanisme dynamic admin fee.
• Insentif Likuiditas: YB digunakan sebagai emissions untuk memberi insentif kepada pengguna yang mempertaruhkan token LP mereka.
• Distribusi: 30% untuk insentif likuiditas, 25% untuk tim, 12.4% untuk ekosistem, 12.1% untuk investor, 7.5% untuk pengembangan, 7.5% untuk Curve, dan 2.5% untuk public sale.
• Jadwal Vesting: Token tim dan investor memiliki lock-up 6 bulan diikuti dengan vesting linier 2 tahun, yang dapat menyebabkan tekanan jual setelah periode lock-up berakhir.

 

4. Regulasi dan Kepercayaan

Skor: 8,0 / 10 🔒

Kepercayaan pada Yield Basis sangat tinggi, didukung oleh:

• Pendiri Terkemuka: Michael Egorov (pendiri Curve) memberikan kredibilitas teknis yang sangat besar.
• Kemitraan Institusional: Meluncurkan public sale melalui Kraken, menunjukkan dukungan dari exchange besar.
• Validasi Pasar: Protokol ini dirancang untuk menarik investor profesional dan institusional dengan fokus pada risk-optimized dan IL-free yield.

Meskipun menghadapi pengawasan regulasi yang intensif di sektor DeFi yang kompleks, latar belakang tim dan infrastruktur yang sudah teruji memberikan fondasi yang solid.

 

5. Adopsi dan Komunitas

Skor: 8,0 / 10 🤝

Adopsi Yield Basis didorong oleh proposisi nilai yang unik untuk menghasilkan yield BTC/ETH tanpa IL.

• Fokus Institusional: Menarik market maker profesional dan institusi yang mencari eksposur BTC yang aman di DeFi.
• Penciptaan Nilai untuk Curve: Integrasi erat dengan Curve (termasuk bagi hasil untuk pemegang veCRV) meningkatkan sinergi ekosistem dan mendorong dukungan komunitas.
• Trakasi Awal: Menjual habis alokasi public sale di berbagai launchpad menunjukkan permintaan pasar yang signifikan.

 

6. Likuiditas dan Aksesibilitas

Skor: 8,5 / 10 🌊

Token YB memiliki likuiditas yang kuat dan sangat mudah diakses oleh para investor.

• Pencatatan Bursa Tier-1: Token ini terdaftar di bursa kripto terpusat (CEX) terkemuka, termasuk Kraken, Crypto.com, dan platform perdagangan utama lainnya.
• Volume Perdagangan Tinggi: Mencapai volume perdagangan harian yang signifikan, menunjukkan minat pasar yang tinggi.

 

Ringkasan Penilaian

Aspek	Skor
Konsep dan Tujuan Proyek	9,0
Teknologi dan Infrastruktur	9,5
Tokenomik dan Kegunaan	7,5
Regulasi dan Kepercayaan	8,0
Adopsi dan Komunitas	8,0
Likuiditas dan Aksesibilitas	8,5
Skor Rata-rata Keseluruhan	8,4

 

Kesimpulan

Yield Basis (YB) adalah proyek DeFi blue-chip yang sangat inovatif, didukung oleh pendiri dan teknologi Curve Finance yang dihormati. Konsep intinya, yaitu menghilangkan Impermanent Loss untuk pemegang BTC/ETH, memecahkan masalah mendasar di DeFi dan memiliki potensi besar untuk menarik likuiditas institusional yang masif. Meskipun harus mengelola risiko volatilitas awal dan unlock token di masa depan, fundamental teknis yang kuat, real yield model, dan dukungan Tier-1 menempatkannya sebagai salah satu proyek yield-generation paling menjanjikan di ekosistem Ethereum.