Apa itu SBN Ritel? Jenis, Keuntungan, dan Cara Membelinya
SBN ritel adalah salah satu instrumen investasi yang semakin populer di kalangan investor Indonesia, terutama mereka yang mencari imbal hasil lebih tinggi dari tabungan dengan risiko yang relatif rendah. Instrumen ini diterbitkan langsung oleh pemerintah dan bisa dibeli mulai dari nominal yang terjangkau.
Meski terdengar sederhana, setiap jenis SBN ritel memiliki karakteristik berbeda, mulai dari jenis kupon, kemampuan diperdagangkan, hingga prinsip syariah yang digunakan. Di sini kamu akan mempelajari pengertian SBN ritel, jenis-jenisnya, keuntungan dan risikonya, serta cara membelinya secara online.
Apa itu SBN Ritel?
SBN ritel adalah Surat Berharga Negara yang dijual khusus kepada investor individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia melalui mitra distribusi resmi. Berbeda dengan SBN yang diperdagangkan untuk investor institusi, SBN ritel dirancang agar masyarakat umum bisa ikut membiayai pembangunan sekaligus memperoleh imbal hasil.
Secara hukum, SBN ritel termasuk obligasi pemerintah yang pembayaran pokok dan kuponnya dijamin oleh negara. Jaminan ini diatur dalam Undang-Undang Nomor 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara dan Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara, sehingga risiko gagal bayarnya dianggap sangat kecil. Pemerintah menerbitkan SBN ritel beberapa kali dalam setahun, dan setiap seri hanya bisa dipesan selama masa penawaran yang terbatas. Instrumen ini bisa melengkapi aset lain seperti reksadana dalam portofolio jangka panjang.
Jenis-Jenis SBN Ritel
Saat ini ada empat jenis SBN ritel yang rutin ditawarkan pemerintah. Keempatnya terbagi menjadi instrumen konvensional dan syariah, serta instrumen yang bisa dan tidak bisa diperdagangkan.
Obligasi Negara Ritel (ORI)
ORI adalah SBN ritel konvensional dengan kupon tetap yang dibayarkan setiap bulan. Kelebihan utamanya, ORI bisa diperdagangkan di pasar sekunder sehingga kamu bisa menjualnya sebelum jatuh tempo.
Karena bisa diperjualbelikan, harga ORI di pasar sekunder bisa naik atau turun mengikuti pergerakan suku bunga. Investor berpeluang mendapat keuntungan modal jika menjual saat harga di atas nominal, tetapi juga bisa rugi jika menjual saat harga di bawah nominal.
Sukuk Ritel (SR)
SR adalah versi syariah dari ORI yang diterbitkan berdasarkan prinsip syariah dengan imbalan tetap setiap bulan. Seperti ORI, SR juga bisa diperdagangkan di pasar sekunder.
Dana hasil penerbitan SR digunakan untuk membiayai proyek dan kebutuhan negara yang sesuai prinsip syariah, dan penerbitannya didukung fatwa Dewan Syariah Nasional MUI. Instrumen ini cocok bagi kamu yang ingin investasi syariah dengan imbal hasil yang stabil.
Savings Bond Ritel (SBR)
SBR adalah SBN ritel konvensional dengan kupon mengambang yang memiliki batas bawah atau floor. Artinya, kupon bisa naik mengikuti suku bunga acuan, tetapi tidak akan turun di bawah kupon minimal yang ditetapkan saat penerbitan.
SBR tidak bisa diperdagangkan di pasar sekunder, sehingga harganya tidak berfluktuasi. Sebagai gantinya, investor diberi fasilitas early redemption atau pencairan sebagian sebelum jatuh tempo, umumnya hingga 50% dari kepemilikan pada periode tertentu.
Sukuk Tabungan (ST)
ST adalah versi syariah dari SBR dengan imbalan mengambang yang juga memiliki batas bawah. ST tidak bisa diperdagangkan, tetapi menyediakan fasilitas early redemption seperti SBR.
Karakter ini membuat ST cocok untuk investor syariah yang mengutamakan kestabilan nilai pokok dan tidak berencana menjual instrumennya di pasar sekunder.
Perbedaan SBN Ritel yang Bisa dan Tidak Bisa Diperdagangkan
Keempat jenis SBN ritel bisa dikelompokkan menjadi dua kategori berdasarkan kemampuannya diperdagangkan. Perbedaan ini menentukan strategi yang cocok untukmu.
- Jenis kupon: ORI dan SR memakai kupon tetap, sedangkan SBR dan ST memakai kupon mengambang dengan batas bawah.
- Perdagangan: ORI dan SR bisa dijual di pasar sekunder, sedangkan SBR dan ST tidak bisa diperdagangkan.
- Pencairan awal: ORI dan SR dicairkan dengan menjual di pasar sekunder, sedangkan SBR dan ST memakai fasilitas early redemption.
- Risiko harga: ORI dan SR memiliki risiko pasar, sedangkan SBR dan ST bebas risiko fluktuasi harga.
| Aspek | ORI dan SR | SBR dan ST |
| Jenis kupon | Tetap | Mengambang dengan batas bawah |
| Diperdagangkan | Bisa | Tidak bisa |
| Pencairan sebelum jatuh tempo | Dijual di pasar sekunder | Early redemption sebagian |
| Risiko harga | Ada | Tidak ada |
Keuntungan Investasi SBN Ritel
SBN ritel menawarkan sejumlah kelebihan yang membuatnya diminati banyak investor. Beberapa keuntungan berikut menjadi alasan utama orang memilih instrumen ini.
Pertama, keamanannya tinggi karena pokok dan kupon dijamin negara berdasarkan undang-undang. Kedua, modal awalnya terjangkau karena pemesanan bisa dimulai dari Rp1 juta. Ketiga, kupon SBN ritel biasanya lebih tinggi dibandingkan rata-rata bunga deposito bank, sementara pajak kuponnya hanya 10%, lebih rendah dibanding pajak bunga deposito sebesar 20%. Selain itu, membeli SBN ritel juga berarti kamu ikut berkontribusi dalam membiayai pembangunan nasional. Kupon yang stabil ini bisa menyeimbangkan porsi aset yang lebih berisiko seperti saham Amerika.
Risiko Investasi SBN Ritel
Meski tergolong aman, SBN ritel tetap memiliki risiko yang perlu kamu pahami. Mengetahui risiko ini membantu kamu memilih jenis yang sesuai kebutuhan.
Untuk ORI dan SR, risiko utama adalah risiko pasar, yaitu kemungkinan harga turun di bawah nominal jika suku bunga naik dan kamu perlu menjualnya sebelum jatuh tempo. Hal ini terkait erat dengan pergerakan yield obligasi di pasar. Untuk SBR dan ST, risikonya lebih ke likuiditas, karena dana tidak bisa dicairkan kapan saja selain melalui jendela early redemption yang terbatas. Ada juga risiko inflasi, di mana imbal hasil riil bisa tergerus jika inflasi melonjak melebihi kupon yang diterima.
Cara Membeli SBN Ritel
Pembelian SBN ritel kini sepenuhnya bisa dilakukan secara online. Prosesnya cukup mudah selama kamu sudah memiliki dokumen yang dibutuhkan.
- Pilih mitra distribusi resmi yang ditunjuk Kementerian Keuangan, seperti bank, perusahaan sekuritas, atau platform investasi.
- Daftar akun dengan menyiapkan KTP, nomor rekening bank, dan rekening efek atau rekening surat berharga.
- Dapatkan Single Investor Identification (SID) jika belum memilikinya.
- Pesan SBN ritel selama masa penawaran dengan nominal mulai Rp1 juta.
- Bayar pesanan menggunakan kode billing sebelum batas waktu yang ditentukan.
Setelah masa penawaran ditutup dan penetapan hasil selesai, SBN akan tercatat di rekeningmu dan kupon mulai dibayarkan setiap bulan ke rekening yang didaftarkan.
Kapan SBN Ritel Diterbitkan?
SBN ritel tidak bisa dibeli setiap saat seperti saham atau reksadana. Pemerintah hanya membuka pemesanan pada masa penawaran tertentu sesuai jadwal penerbitan.
Setiap awal tahun, Kementerian Keuangan biasanya merilis kalender penerbitan SBN ritel yang memuat perkiraan waktu penawaran ORI, SR, SBR, dan ST. Umumnya, masing-masing jenis diterbitkan sekitar satu hingga dua kali dalam setahun, dengan masa penawaran yang berlangsung beberapa minggu. Besaran kupon atau imbalan diumumkan menjelang masa penawaran dan biasanya disesuaikan dengan kondisi suku bunga saat itu. Karena kuotanya terbatas, seri yang diminati bisa habis sebelum masa penawaran berakhir, sehingga ada baiknya kamu menyiapkan akun dan dana sejak awal. Jika ketinggalan masa penawaran, ORI dan SR masih bisa dibeli di pasar sekunder melalui perusahaan sekuritas, meski harganya mengikuti kondisi pasar.
Tips Memilih Jenis SBN Ritel yang Tepat
Setiap jenis SBN ritel cocok untuk tujuan yang berbeda. Pertimbangan berikut bisa membantu kamu menentukan pilihan.
Jika kamu ingin peluang keuntungan modal dan fleksibilitas menjual kapan saja, ORI atau SR bisa jadi pilihan, asalkan kamu siap menghadapi fluktuasi harga. Jika kamu memperkirakan suku bunga akan naik dan ingin nilai pokok tetap stabil, SBR atau ST lebih cocok karena kuponnya bisa ikut naik. Pertimbangkan juga prinsip yang kamu pegang, karena SR dan ST tersedia bagi kamu yang mengutamakan instrumen syariah, serta sesuaikan tenor dengan rencana keuanganmu.
Aplikasi Investasi Saham Amerika dan Crypto
Aplikasi Reku bisa jadi pilihan terbaik untuk diversifikasi portfolio yang memiliki potensi pertumbuhan lebih tinggi. SBN ritel bisa menjadi fondasi yang stabil, sementara aset lain membantu mengejar pertumbuhan jangka panjang.
Reku sudah terlisensi dan diawasi oleh Bappebti dan OJK, serta menyediakan layanan pelanggan 24/7 oleh manusia. Kamu bisa membeli saham Amerika mulai dari $1, seperti Apple, Microsoft, dan Coca-Cola, sekaligus memantau pasar saham Amerika dengan Extended Trading Hours hingga 16 jam sehari. Ada juga Packs, paket saham AS, ETF, atau crypto yang dikurasi tim riset Reku, serta fitur investasi crypto untuk aset seperti Bitcoin dan Ethereum.
FAQ Seputar SBN Ritel
Berikut beberapa pertanyaan yang sering diajukan tentang SBN ritel. Jawaban singkat ini membantu kamu memahami instrumen ini dengan cepat.
Berapa minimal pembelian SBN ritel?
Pemesanan SBN ritel bisa dimulai dari Rp1 juta. Batas maksimal pemesanan berbeda untuk setiap jenis dan seri.
Apakah SBN ritel bisa rugi?
ORI dan SR bisa rugi jika dijual di pasar sekunder di bawah harga beli. SBR dan ST tidak mengalami fluktuasi harga karena tidak diperdagangkan.
Apakah SBN ritel dikenakan pajak?
Ya, kupon SBN ritel dikenakan pajak penghasilan final sebesar 10%. Tarif ini lebih rendah dibandingkan pajak bunga deposito.
Siapa yang boleh membeli SBN ritel?
SBN ritel hanya bisa dibeli oleh investor individu Warga Negara Indonesia. Kamu perlu memiliki KTP, rekening bank, dan rekening efek.
Disclaimer: Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Selalu lakukan riset mandiri dan pertimbangkan profil risikomu sebelum berinvestasi.
