Sukuk tabungan adalah pilihan investasi yang banyak dilirik oleh investor yang menginginkan imbal hasil stabil sekaligus sesuai prinsip syariah. Instrumen ini diterbitkan oleh pemerintah sehingga tingkat keamanannya tergolong sangat tinggi.

Namun, sukuk tabungan memiliki aturan main yang berbeda dari tabungan bank maupun sukuk lain yang bisa diperdagangkan. Di sini kamu akan mempelajari pengertian sukuk tabungan, cara kerjanya, keuntungan dan risikonya, perbedaannya dengan sukuk ritel, hingga langkah membelinya secara online.

Apa itu Sukuk Tabungan?

Sukuk tabungan adalah Surat Berharga Syariah Negara yang dijual khusus kepada investor individu Warga Negara Indonesia dan tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder. Instrumen ini termasuk bagian dari SBN ritel dan biasa disingkat ST, diikuti nomor seri seperti ST011 atau ST012.

Sukuk tabungan diterbitkan menggunakan akad wakalah, di mana investor memberikan kuasa kepada pemerintah untuk mengelola dana dalam kegiatan yang sesuai syariah. Penerbitannya didasarkan pada Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara dan didukung fatwa serta opini syariah dari Dewan Syariah Nasional MUI. Karena itu, sukuk tabungan menjadi salah satu produk investasi syariah yang dianggap aman untuk pemula. Bagi pemula, instrumen ini bisa dikombinasikan dengan reksadana untuk membangun portofolio yang seimbang.

Cara Kerja Sukuk Tabungan

Memahami cara kerja sukuk tabungan membantu kamu mengetahui dari mana imbal hasilnya berasal. Ada beberapa mekanisme penting yang perlu kamu ketahui sebelum membeli.

Imbalan Mengambang dengan Batas Bawah

Imbalan sukuk tabungan bersifat mengambang atau floating with floor, yang biasanya disesuaikan secara berkala mengikuti perubahan suku bunga acuan Bank Indonesia. Jika suku bunga acuan naik, imbalan yang kamu terima juga bisa ikut naik.

Sebaliknya, jika suku bunga acuan turun, imbalan tidak akan pernah lebih rendah dari batas bawah yang ditetapkan saat penerbitan. Mekanisme ini memberi perlindungan bagi investor dari penurunan imbal hasil, sekaligus peluang menikmati kenaikan imbalan saat suku bunga naik.

Pembayaran Imbalan Setiap Bulan

Imbalan sukuk tabungan dibayarkan setiap bulan langsung ke rekening yang kamu daftarkan. Pola ini membuat sukuk tabungan cocok sebagai sumber pemasukan pasif yang rutin.

Imbalan tersebut dikenakan pajak penghasilan final sebesar 10%, lebih rendah dari pajak bunga deposito yang mencapai 20%. Dengan begitu, imbal hasil bersih yang kamu terima umumnya lebih kompetitif dibanding produk simpanan bank.

Tenor dan Early Redemption

Sukuk tabungan biasanya ditawarkan dengan tenor 2 tahun atau 4 tahun, tergantung seri yang diterbitkan. Selama tenor berjalan, kamu tidak bisa menjual sukuk tabungan kepada investor lain.

Sebagai gantinya, pemerintah menyediakan fasilitas early redemption, yaitu pencairan sebagian dana sebelum jatuh tempo pada periode tertentu yang sudah dijadwalkan. Umumnya, jumlah yang bisa dicairkan maksimal 50% dari total kepemilikan, sehingga kamu tetap perlu menyiapkan dana darurat terpisah.

Keuntungan Investasi Sukuk Tabungan

Sukuk tabungan menawarkan sejumlah kelebihan yang menarik bagi investor konservatif. Berikut beberapa keuntungan yang membuat instrumen ini banyak diminati.

• Aman karena pembayaran imbalan dan pokok dijamin oleh negara berdasarkan undang-undang.
• Sesuai prinsip syariah dan sudah mendapat opini syariah dari DSN MUI.
• Modal awal terjangkau, mulai dari Rp1 juta per pemesanan.
• Nilai pokok tidak berfluktuasi karena tidak diperdagangkan di pasar sekunder.
• Imbalan berpotensi naik mengikuti suku bunga acuan, tetapi tidak turun di bawah batas bawah.
• Pajak imbalan hanya 10%, lebih rendah dari pajak bunga deposito.

Selain keuntungan finansial, membeli sukuk tabungan juga berarti kamu ikut berkontribusi pada pembiayaan pembangunan nasional, seperti proyek infrastruktur, pendidikan, dan layanan publik lainnya. Imbal hasil yang stabil ini juga bisa menjadi penyeimbang bagi aset yang lebih fluktuatif seperti saham Amerika.

Risiko Sukuk Tabungan

Meski tergolong sangat aman, sukuk tabungan tetap memiliki risiko yang perlu kamu pertimbangkan. Risiko ini lebih berkaitan dengan fleksibilitas dana dibanding keamanan pokok.

Risiko utama adalah risiko likuiditas, karena dana tidak bisa dicairkan kapan saja dan hanya bisa ditarik sebagian melalui jendela early redemption. Jika kamu tiba-tiba membutuhkan seluruh dana sebelum jatuh tempo, sukuk tabungan bukan instrumen yang fleksibel. Ada juga risiko inflasi, di mana daya beli imbalan bisa tergerus jika inflasi naik tajam melebihi imbal hasil yang diterima, serta risiko peluang, yaitu kemungkinan kehilangan kesempatan berinvestasi di instrumen lain yang memberikan hasil lebih tinggi.

Perbedaan Sukuk Tabungan dan Sukuk Ritel

Sukuk tabungan sering disamakan dengan sukuk ritel karena sama-sama instrumen syariah dari pemerintah. Padahal, keduanya memiliki perbedaan mendasar yang memengaruhi strategi investasimu.

• Jenis imbalan: sukuk tabungan memakai imbalan mengambang dengan batas bawah, sedangkan sukuk ritel memakai imbalan tetap.
• Perdagangan: sukuk tabungan tidak bisa diperdagangkan, sedangkan sukuk ritel bisa dijual di pasar sekunder.
• Pencairan awal: sukuk tabungan memakai fasilitas early redemption, sedangkan sukuk ritel dicairkan dengan menjualnya di pasar sekunder.
• Risiko harga: sukuk tabungan tidak memiliki risiko fluktuasi harga, sedangkan harga sukuk ritel bisa naik atau turun.
• Tenor: sukuk tabungan umumnya bertenor 2 atau 4 tahun, sedangkan sukuk ritel umumnya bertenor 3 atau 5 tahun.

 

Aspek	Sukuk Tabungan (ST)	Sukuk Ritel (SR)
Jenis imbalan	Mengambang dengan batas bawah	Tetap
Diperdagangkan	Tidak bisa	Bisa
Pencairan sebelum jatuh tempo	Early redemption sebagian	Dijual di pasar sekunder
Risiko harga	Tidak ada	Ada
Tenor umum	2 atau 4 tahun	3 atau 5 tahun

 

Sukuk Tabungan vs Deposito Syariah

Banyak orang membandingkan sukuk tabungan dengan deposito di bank syariah karena sama-sama menawarkan hasil yang relatif stabil. Keduanya memang cocok untuk investor konservatif, tetapi memiliki perbedaan penting.

Dari sisi penjamin, sukuk tabungan dijamin langsung oleh negara melalui undang-undang, sedangkan deposito dijamin oleh Lembaga Penjamin Simpanan dengan batas nilai dan syarat tertentu. Dari sisi imbal hasil, sukuk tabungan umumnya menawarkan imbalan lebih tinggi dengan pajak 10%, sementara bagi hasil deposito dikenakan pajak 20%. Namun, deposito biasanya lebih fleksibel karena bisa dicairkan kapan saja meski dengan penalti, sedangkan sukuk tabungan hanya bisa dicairkan sebagian pada jadwal tertentu.

Siapa yang Cocok Berinvestasi di Sukuk Tabungan?

Sukuk tabungan tidak cocok untuk semua tujuan keuangan. Mengenali profil investor yang sesuai membantu kamu memutuskan apakah instrumen ini layak masuk portofoliomu.

Sukuk tabungan paling cocok untuk investor konservatif yang mengutamakan keamanan pokok dan pemasukan rutin setiap bulan, misalnya pensiunan, karyawan yang ingin menyisihkan dana jangka menengah, atau keluarga yang menyiapkan biaya pendidikan dalam dua hingga empat tahun ke depan. Instrumen ini juga ideal bagi kamu yang ingin berinvestasi sesuai prinsip investasi syariah tanpa harus memantau pergerakan harga setiap hari. Sebaliknya, jika kamu membutuhkan dana yang bisa ditarik kapan saja atau mengejar pertumbuhan modal yang tinggi, sukuk tabungan sebaiknya hanya menjadi sebagian dari portofolio. Banyak investor menggabungkannya dengan instrumen lain yang lebih likuid dan berpotensi tumbuh lebih cepat, sehingga keseimbangan antara keamanan dan pertumbuhan tetap terjaga.

Cara Membeli Sukuk Tabungan

Pembelian sukuk tabungan bisa dilakukan secara online melalui mitra distribusi resmi. Prosesnya cukup sederhana jika kamu mengikuti langkah berikut.

1. Pilih mitra distribusi yang ditunjuk Kementerian Keuangan, seperti bank, perusahaan sekuritas, atau platform investasi.
2. Daftar akun dengan menyiapkan KTP, nomor rekening bank, dan rekening surat berharga.
3. Pastikan kamu memiliki Single Investor Identification (SID).
4. Pesan sukuk tabungan selama masa penawaran dengan nominal mulai Rp1 juta.
5. Lakukan pembayaran menggunakan kode billing sebelum batas waktu berakhir.

Setelah pembayaran terkonfirmasi dan masa penawaran selesai, sukuk tabungan akan tercatat atas namamu dan imbalan mulai dibayarkan setiap bulan hingga jatuh tempo.

Aplikasi Investasi Saham Amerika dan Crypto

Ya, aplikasi Reku bisa jadi pilihan terbaik untuk melengkapi investasi sukuk tabungan dengan aset yang berpotensi tumbuh lebih tinggi. Sukuk tabungan bisa menjadi fondasi portofolio yang stabil, sementara aset lain membantu mengejar pertumbuhan jangka panjang.

Reku sudah terlisensi dan diawasi oleh Bappebti dan OJK, serta didukung layanan pelanggan 24/7 oleh manusia. Kamu bisa mulai investasi saham Amerika dari $1 di perusahaan besar seperti Apple dan Microsoft, memantau pasar saham Amerika dengan Extended Trading Hours hingga 16 jam sehari, atau memilih Packs, paket saham AS, ETF, atau crypto yang dikurasi tim riset Reku. Untuk aset digital seperti Bitcoin dan Ethereum, tersedia juga fitur investasi crypto.

FAQ Seputar Sukuk Tabungan

Berikut beberapa pertanyaan yang sering muncul tentang sukuk tabungan. Jawaban singkat ini membantu kamu memahami instrumen ini dengan cepat.

Apakah sukuk tabungan halal?

Ya, sukuk tabungan diterbitkan dengan akad wakalah dan sudah mendapat opini syariah dari DSN MUI. Dana yang terkumpul digunakan untuk kegiatan yang sesuai prinsip syariah.

Apakah sukuk tabungan bisa dijual sebelum jatuh tempo?

Tidak, sukuk tabungan tidak bisa diperdagangkan di pasar sekunder. Kamu hanya bisa mencairkan sebagian dana melalui fasilitas early redemption pada periode tertentu.

Berapa minimal pembelian sukuk tabungan?

Pemesanan sukuk tabungan bisa dimulai dari Rp1 juta. Batas maksimal pemesanan ditentukan untuk setiap seri yang diterbitkan.

Apakah imbalan sukuk tabungan bisa turun?

Imbalan bisa turun jika suku bunga acuan turun, tetapi tidak akan lebih rendah dari batas bawah. Batas bawah tersebut ditetapkan saat sukuk tabungan diterbitkan.

Disclaimer: Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Selalu lakukan riset mandiri dan pertimbangkan profil risikomu sebelum berinvestasi.