Bagi investor jangka panjang, mencari perusahaan dengan wide moat adalah strategi yang sangat masuk akal. Wide moat berarti perusahaan memiliki keunggulan kompetitif berkelanjutan yang mampu melindungi profitabilitas dan return on investment dari gempuran kompetisi selama bertahun-tahun, bahkan puluhan tahun.

Biasanya, saham perusahaan berkualitas seperti ini selalu diperdagangkan dengan harga premium. Maka, momen ketika harga saham sedang melemah justru bisa menjadi peluang emas untuk masuk—buy the dip. Tentu, tantangannya ada pada membedakan apakah pelemahan tersebut hanya sementara atau justru masalah struktural yang permanen.

Dalam artikel ini, kita bahas 3 kandidat global buy the dip dengan wide moat yang saat ini diperdagangkan di bawah nilai wajarnya: Chipotle Mexican Grill (CMG), United Parcel Service (UPS), dan Adobe (ADBE).

1. Chipotle Mexican Grill (CMG) – Brand Kuat, Ekspansi Panjang

Fair Value Estimate: USD 46
Harga Saat Ini (18 Sept): USD 39,46

Chipotle adalah salah satu brand restoran cepat saji paling sukses di AS dengan lebih dari 3700 lokasi, mayoritas dimiliki langsung oleh perusahaan. Ke depan, manajemen menargetkan hingga 7000 lokasi di AS plus ekspansi internasional.

Di industri makanan, jarang sekali ada perusahaan dengan moat kuat karena selera konsumen mudah berubah. Namun, Chipotle berhasil membangun brand equity yang kokoh. Bukti terkuatnya? Selama 5 tahun terakhir, Chipotle mencatatkan pertumbuhan same-store sales rata-rata hampir 9% per tahun, bahkan di tengah tekanan inflasi biaya bahan baku.

Meski sahamnya sempat terkoreksi sepertiga sejak Juli akibat kekhawatiran konsumen AS mengurangi belanja makan di luar, outlook jangka panjang tetap solid. Unit economics Chipotle masih sangat atraktif, terutama dengan inovasi Chipotlane drive-thru dan mobile ordering yang meningkatkan efisiensi.

Dengan harga saat ini sekitar USD 39,50, saham CMG diperdagangkan diskon hampir 15% dari nilai wajarnya (USD 46)—menawarkan peluang menarik untuk investor jangka panjang.

Cek Harga Saham CMG Disini!

2. United Parcel Service (UPS) – Raja Logistik Global dengan Yield Menarik

Fair Value Estimate: USD 118
Harga Saat Ini (18 Sept): USD 84,40

UPS adalah salah satu dari “Big Three” global parcel delivery bersama FedEx dan DHL. Wide moat UPS berasal dari network effect dan cost advantage: membangun jaringan distribusi global tanpa volume yang cukup akan menjadi kerugian besar, sehingga menciptakan barrier to entry yang tinggi.

Selama dua dekade terakhir, UPS diuntungkan oleh tren pertumbuhan e-commerce. Meski pandemi sempat menarik permintaan ke depan (pull-forward demand) dan membuat investor kecewa beberapa tahun terakhir, fundamental jangka panjang tetap kuat.

Kekhawatiran investor meningkat setelah Amazon memangkas penggunaan layanan UPS hingga 50%. Namun, justru pada titik inilah valuasi UPS terlihat menarik. Dengan harga di bawah USD 85, saham ini diperdagangkan hampir 30% di bawah fair value (USD 118) dan bahkan lebih murah dibanding Maret 2020. Tambahan menarik, forward dividend yield mendekati 8%, menjadikannya kombinasi growth + income yang jarang ditemukan.

3. Adobe (ADBE) – Software Kreatif + Digital Experience

Fair Value Estimate: USD 560
Harga Saat Ini (18 Sept): USD 354

Adobe adalah raksasa software kreatif global dengan produk ikonik seperti Photoshop, Illustrator, dan Acrobat, yang tergabung dalam Creative Cloud. Segmen ini sendiri menyumbang sekitar 50% revenue total perusahaan.

Namun, potensi terbesar justru datang dari segmen Digital Experiences, yang mencakup Adobe Commerce, Experience Manager, dan Analytics. Banyak perusahaan yang sudah menggunakan produk Adobe lainnya, sehingga peluang cross-selling sangat besar.

Kekhawatiran pasar belakangan ini adalah munculnya AI creative tools yang dianggap bisa mengganggu dominasi Adobe. Saham ADBE pun terkoreksi lebih dari 40% dalam setahun terakhir. Namun, analis menilai kekhawatiran ini berlebihan: Creative Cloud tetap menjadi industry standard dengan switching cost tinggi, sementara Document Cloud terus berkembang berkat format PDF yang nyaris universal.

Proyeksi ke depan: revenue Adobe diperkirakan tumbuh sekitar 10% per tahun dalam 5 tahun ke depan, dengan profit margin yang terus membaik seiring skala bisnis. Dengan fair value di USD 560, harga saat ini sekitar USD 350 bisa jadi peluang besar untuk long-term investors.

Kesimpulan: Buy the Dip dengan Wide Moat

Ketiga saham ini—Chipotle, UPS, dan Adobe—sedang berada dalam fase pelemahan harga, namun masing-masing memiliki wide moat yang membuatnya berpotensi compounder jangka panjang.

• Chipotle: Brand kuat + ekspansi agresif

• UPS: Jaringan global tak tergantikan + dividend yield tinggi

• Adobe: Industry standard software + peluang ekspansi Digital Experiences

Bagi investor yang percaya pada filosofi “be greedy when others are fearful”, pelemahan harga saat ini justru bisa menjadi momen yang tepat untuk buy the dip.

.

.

.

.

.

Yuk Mulai Investasi di Saham AS Sekarang!

Sekarang kamu bisa beli saham AS dari perusahaan ternama seperti NVIDIA, Intel, AMD, Google, Apple, hingga Unilever di Reku. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi di aset global!

 

Disclaimer: Analisa market ini adalah hal yang bersifat informasional. Ini bukan merupakan tawaran untuk menjual atau ajakan untuk membeli atau menjual aset kripto dan saham AS apa pun di PT Rekeningku Dotcom Indonesia, perusahaan yang dibatasi oleh pihak atau entitas lain yang diorganisir, dikendalikan, atau dikelola oleh Reku, dan oleh karena itu tidak dapat diandalkan penuh sehubungan dengan pembelian atau penjualan aset kripto dan saham AS.

Dengan melakukan perdagangan aset kripto dan saham AS berarti nasabah sudah mengetahui ada unsur resiko di dalam aktivitas tersebut. Perubahan harga aset kripto sangat fluktuatif. Diharapkan menggunakan analisa cermat sebelum melakukan aktivitas membeli atau menjual aset kripto dan saham AS. Kami tidak memaksa nasabah untuk melakukan jual-beli aset kripto dan saham AS sebagai investasi atau mencari keuntungan, yang berarti semua aktivitas perdagangan merupakan keputusan individu dari pengguna.