Highlight Utama

Celsius Holdings menutup tahun 2024 dengan pendapatan tahunan sebesar $1,36 miliar, naik 3% dari tahun sebelumnya. Namun, kinerja kuartal keempat menunjukkan penurunan sebesar 4,4% menjadi $332,2 juta akibat peningkatan pengeluaran promosi dan insentif domestik. Meskipun begitu, penjualan retail naik 22% year-over-year, dan market share-nya meningkat 160 basis poin menjadi 11,8%.

Langkah strategis besar juga diumumkan melalui akuisisi Alani Nu senilai $1,8 miliar (bersih $1,65 miliar setelah pajak), yang ditargetkan rampung pada Q2 2025. Akuisisi ini bertujuan memperluas portofolio produk fungsional dan menciptakan platform “better-for-you lifestyle” yang dominan di pasar.

Pendorong Utama Pertumbuhan

Produk Celsius menonjol berkat pendekatan yang mengutamakan kesehatan, seperti penggunaan green tea extract dan ginger root, serta bebas gula dan rendah kalori. Kemitraan strategis dengan PepsiCo juga menjadi kunci dalam distribusi nasional yang luas. Meski ada gangguan supply chain dan tekanan biaya promosi, Celsius mencatatkan rekor pendapatan tahunan dan pertumbuhan penjualan internasional sebesar 37% menjadi $74,7 juta.

Model Bisnis Celsius

Celsius beroperasi dengan struktur asset-light, di mana proses produksi dilakukan oleh pihak ketiga, sementara distribusi dibantu oleh jaringan luas milik PepsiCo. Ini memberikan efisiensi, tapi juga menciptakan ketergantungan yang tinggi terhadap satu partner. Penyesuaian supply chain di tahun 2024 sempat mengganggu ketersediaan inventaris.

 

Komparasi Kinerja 2024:

Metric	Celsius	Monster Beverage
Gross Margin	50.2%	54%
Operating Margin	22%	25.8%
U.S. Market Share	11.8%	28%

Cek Harga Saham Celcius Disini!

Investment Thesis

1. Peluang Pertumbuhan:
   • Ekspansi Global: Pertumbuhan penjualan internasional sebesar 37% menunjukkan potensi besar di luar AS.
   • Dominasi E-commerce: Celsius unggul di channel digital seperti Amazon.
   • Retail Penetration: Kolaborasi dengan PepsiCo meningkatkan visibility di berbagai outlet retail besar.
2. Posisi Kompetitif: Branding yang menekankan pada gaya hidup sehat menjadi diferensiasi utama dari kompetitor seperti Red Bull dan Monster yang masih identik dengan image tradisional minuman energi.
3. Kekuatan Finansial dan Operasional: Margin kotor meningkat dari 48% ke 50.2% dalam satu tahun. Perusahaan juga menjaga struktur keuangan yang solid dengan utang minimal dan likuiditas yang cukup.
4. Potensi Jangka Panjang: Pasar minuman energi global diprediksi tumbuh dengan CAGR 8% hingga 2030, memberikan ruang ekspansi signifikan untuk Celsius.

Performa Finansial Historis

Dalam lima tahun terakhir, pendapatan Celsius melonjak dari $130 juta pada 2020 menjadi $1,36 miliar di 2024. Namun, laba bersih mengalami tekanan akibat belanja promosi yang meningkat dan tantangan logistik.

 

Valuasi Saat Ini

Dengan P/E ratio di angka 36 (jauh di bawah rata-rata tiga tahun sebesar 93), saham Celsius berpotensi undervalued bila perusahaan mampu menjaga momentum pertumbuhan. Kapitalisasi pasar saat ini berada di $7,74 miliar dengan P/S ratio sebesar 5,68.

 

Risiko-Risiko Utama

• Persaingan Ketat: Untuk bersaing dengan Monster dan Red Bull, Celsius perlu terus berinovasi dan memperkuat brand.
• Ketergantungan pada PepsiCo: Gangguan hubungan dengan distributor utama ini bisa sangat berdampak pada distribusi dan pendapatan.
• Sensitivitas Harga: Produk premium Celsius bisa kurang menarik saat daya beli konsumen melemah.

Skenario Masa Depan

• Positif: Akuisisi Alani Nu sukses, ekspansi global berjalan lancar, dan margin operasi meningkat hingga 28%. Pertumbuhan pendapatan mencapai 25% per tahun.
• Netral: Fokus pada pasar AS dengan pertumbuhan moderat 15%. Pasar internasional lebih lambat berkembang, margin tetap.
• Negatif: Permintaan melambat dan kemitraan dengan PepsiCo terganggu. Pertumbuhan hanya 10% per tahun, margin stagnan.

Kesimpulan

Celsius berhasil menempatkan dirinya sebagai disruptor di industri minuman energi melalui positioning yang fokus pada kesehatan dan kemitraan strategis dengan PepsiCo. Meskipun menghadapi tantangan pada supply chain dan belanja promosi, langkah ekspansif seperti akuisisi Alani Nu serta pertumbuhan pasar internasional membuka peluang pertumbuhan jangka panjang. Dengan valuasi yang relatif menarik dan potensi operasional yang kuat, Celsius bisa menjadi peluang menarik bagi investor yang mencari exposure di sektor consumer health & wellness dengan elemen pertumbuhan tinggi.

 

 

 

 

Yuk Mulai Investasi di Saham AS Sekarang!

Sekarang kamu bisa beli saham AS dari perusahaan ternama seperti NVIDIA, Intel, AMD, Google, Apple, hingga Unilever di Reku. Download aplikasi Reku sekarang dan mulai berinvestasi di aset global!

Disclaimer: Analisa market ini adalah hal yang bersifat informasional. Ini bukan merupakan tawaran untuk menjual atau ajakan untuk membeli atau menjual aset kripto dan saham AS apa pun di PT Rekeningku Dotcom Indonesia, perusahaan yang dibatasi oleh pihak atau entitas lain yang diorganisir, dikendalikan, atau dikelola oleh Reku, dan oleh karena itu tidak dapat diandalkan penuh sehubungan dengan pembelian atau penjualan aset kripto dan saham AS.

Dengan melakukan perdagangan aset kripto dan saham AS berarti nasabah sudah mengetahui ada unsur resiko di dalam aktivitas tersebut. Perubahan harga aset kripto sangat fluktuatif. Diharapkan menggunakan analisa cermat sebelum melakukan aktivitas membeli atau menjual aset kripto dan saham AS. Kami tidak memaksa nasabah untuk melakukan jual-beli aset kripto dan saham AS sebagai investasi atau mencari keuntungan, yang berarti semua aktivitas perdagangan merupakan keputusan individu dari pengguna.