1. Konsep dan Tujuan Proyek

Skor: 9,0 / 10 ⚡

Lighter (LIT) adalah platform Bursa Berjangka Perpetual Terdesentralisasi (DEX Perps) berkinerja tinggi yang dibangun di atas ekosistem Ethereum. Tujuan utamanya adalah menjembatani kesenjangan antara kecepatan bursa terpusat (CEX) dan transparansi DeFi. Lighter menawarkan perdagangan tanpa biaya (zero-fee) untuk trader ritel dan memposisikan dirinya sebagai kompetitor utama bagi platform seperti Hyperliquid. Selain aset kripto (BTC, ETH, SOL), Lighter juga berekspansi ke Aset Dunia Nyata (RWA) dengan meluncurkan perdagangan ekuitas (saham) secara on-chain.

2. Teknologi dan Infrastruktur

Skor: 9,5 / 10 ⚙️

Lighter menggunakan arsitektur mutakhir untuk memastikan keamanan tanpa mengorbankan kecepatan:

• Custom ZK-Rollup (Layer 2): Beroperasi sebagai app-specific rollup di Ethereum yang menggunakan teknologi Zero-Knowledge untuk memproses puluhan ribu pesanan per detik.

• Verifiable Matching Engine: Mesin pencocokan pesanan dilakukan secara off-chain untuk kecepatan milidetik, namun setiap eksekusi dibuktikan secara kriptografis menggunakan SNARKs agar tetap adil dan tidak dapat dimanipulasi.

• On-Chain Settlement: Meskipun perdagangan cepat, penyelesaian aset dan penarikan tetap diamankan langsung oleh lapisan dasar Ethereum.

• Liquidation Proof: Mengeliminasi ketergantungan pada oracle pihak ketiga yang buram melalui bukti likuidasi yang dapat diverifikasi secara publik.

 

3. Tokenomik dan Kegunaan

Skor: 8,0 / 10 💰

Token LIT (Lighter Infrastructure Token) diluncurkan pada akhir Desember 2025 sebagai pusat ekonomi protokol.

• Alokasi Token:

  • 50% Ekosistem: Termasuk insentif komunitas dan airdrop (25% dari total pasokan langsung dibagikan saat peluncuran).

  • 50% Tim & Investor: Dengan periode cliff 1 tahun dan vesting linear selama 3 tahun berikutnya.

• Kegunaan Utama:

  • Staking & Revenue Share: Pemegang token dapat melakukan staking untuk mendapatkan bagian dari pendapatan protokol (hasil dari aktivitas perdagangan).

  • Governance: Memberikan hak suara pada parameter protokol, penambahan aset baru, dan penggunaan perbendaharaan.

  • Fee Discounts: Meskipun menawarkan model biaya rendah, LIT memberikan keuntungan tambahan bagi trader besar atau institusional.

• Mekanisme Deflasi: Lighter menerapkan model Buy-Back and Burn menggunakan pendapatan platform untuk menekan pasokan token di pasar.

4. Regulasi dan Kepercayaan

Skor: 8,5 / 10 🛡️

Lighter menonjol karena pendekatan hibridanya terhadap regulasi dan keamanan:

• Struktur Perusahaan AS: Dikembangkan oleh entitas C-Corp yang berbasis di Amerika Serikat, memberikan kejelasan hukum yang jarang ditemukan di proyek DEX lainnya.

• Audit Keamanan: Telah diaudit oleh firma keamanan terkemuka seperti CertiK dan Trail of Bits, memastikan ketahanan kontrak pintarnya.

• Non-Custodial: Pengguna memegang kendali penuh atas aset mereka di dompet masing-masing, mengurangi risiko kegagalan gaya CEX (seperti FTX).

5. Adopsi dan Komunitas

Skor: 9,0 / 10 🤝

Adopsi Lighter meledak pada akhir 2025 dan awal 2026:

• Volume Perdagangan Masif: Sempat mencatatkan volume perdagangan bulanan mencapai $200 Miliar, menyalip banyak kompetitor mapan.

• Listing Bursa Utama: Token LIT dengan cepat terdaftar di bursa global papan atas seperti Coinbase dan OKX.

• Ekspansi Produk: Peluncuran aplikasi mobile di iOS/Android dan dukungan perdagangan ekuitas 24/5 (saham di blockchain) menarik minat dari luar komunitas kripto tradisional.

 

6. Likuiditas dan Aksesibilitas

Skor: 8,5 / 10 🌊

Likuiditas LIT sangat kuat berkat dukungan ekosistem Ethereum yang dalam:

• Pasokan Beredar: Sekitar 250 juta LIT (25% dari total pasokan 1 miliar) beredar sejak peluncuran awal.

• Market Cap: Memiliki kapitalisasi pasar di kisaran $700 Juta – $800 Juta, menempatkannya sebagai salah satu proyek DeFi papan atas.

• Akses Mudah: Tersedia di berbagai pasangan perdagangan (terutama LIT/USDC) baik di dalam platform Lighter sendiri maupun bursa eksternal.

Ringkasan Penilaian

Aspek	Skor
Konsep dan Tujuan Proyek	9,0
Teknologi dan Infrastruktur	9,5
Tokenomik dan Kegunaan	8,0
Regulasi dan Kepercayaan	8,5
Adopsi dan Komunitas	9,0
Likuiditas dan Aksesibilitas	8,5
Skor Rata-rata Keseluruhan	8,7

Kesimpulan

Lighter (LIT) adalah salah satu inovator terkuat di sektor DEX Perpetual tahun 2026. Dengan mengombinasikan keamanan ZK-Rollup Ethereum dan performa setingkat CEX, Lighter berhasil menarik volume perdagangan yang signifikan. Model “Proprietary AMM” dan fokus pada kepatuhan regulasi menjadikannya pilihan menarik bagi institusi, sementara model biaya rendah tetap memikat pengguna ritel. Risiko utama terletak pada persaingan ketat di sektor derivatif dan volatilitas pasca-airdrop besar.