Ultimate beneficial owner adalah istilah yang semakin sering muncul dalam urusan pendirian perusahaan, pembukaan rekening, hingga laporan kepatuhan lembaga keuangan. Istilah ini merujuk pada orang yang benar-benar menikmati keuntungan dan memegang kendali atas sebuah korporasi, meskipun namanya belum tentu tercantum di akta.

Konsep ini penting karena struktur kepemilikan perusahaan bisa dibuat berlapis sehingga pemilik aslinya sulit dilacak. Di sini kamu akan memahami pengertian ultimate beneficial owner, kriterianya menurut aturan di Indonesia, perbedaannya dengan pemegang saham tercatat, hingga kaitannya dengan dunia investasi.

Apa itu Ultimate Beneficial Owner?

Secara sederhana, ultimate beneficial owner (UBO) atau pemilik manfaat adalah orang perseorangan yang menjadi penerima manfaat akhir dari sebuah korporasi. Kata kuncinya ada pada “orang perseorangan”, karena UBO selalu manusia, bukan perusahaan induk atau badan hukum lain.

Di Indonesia, konsep pemilik manfaat diatur dalam Peraturan Presiden Nomor 13 Tahun 2018 tentang Penerapan Prinsip Mengenali Pemilik Manfaat dari Korporasi. Aturan ini lahir sebagai bagian dari upaya mencegah tindak pidana pencucian uang dan pendanaan terorisme, sejalan dengan standar internasional dari Financial Action Task Force (FATF). Jadi, kalau sebuah PT dimiliki oleh perusahaan lain yang juga dimiliki perusahaan lain lagi, penelusuran UBO akan terus berjalan sampai menemukan individu di ujung rantai tersebut. Prinsip transparansi ini juga diterapkan di sektor keuangan, termasuk platform investasi crypto yang wajib mengenali penggunanya.

Kriteria Ultimate Beneficial Owner Menurut Aturan di Indonesia

Tidak semua orang yang terhubung dengan perusahaan otomatis disebut UBO. Perpres 13/2018 menyebutkan bahwa seseorang dapat dikategorikan sebagai pemilik manfaat perseroan terbatas apabila memenuhi salah satu kriteria berikut.

• Memiliki saham lebih dari 25% sebagaimana tercantum dalam anggaran dasar.
• Memiliki hak suara lebih dari 25% dalam perseroan.
• Menerima keuntungan atau laba lebih dari 25% dari laba perseroan per tahun.
• Memiliki kewenangan untuk mengangkat, menggantikan, atau memberhentikan anggota direksi dan dewan komisaris.
• Memiliki kewenangan atau kekuasaan untuk memengaruhi atau mengendalikan perseroan tanpa perlu otorisasi dari pihak mana pun.
• Menerima manfaat dari perseroan.
• Merupakan pemilik sebenarnya dari dana atas kepemilikan saham perseroan.

Kriteria tersebut menunjukkan bahwa UBO tidak hanya dilihat dari persentase saham. Orang yang tidak memegang selembar saham pun bisa menjadi pemilik manfaat jika ia mengendalikan keputusan penting atau menikmati keuntungan perusahaan melalui perjanjian tertentu.

Mengapa Ultimate Beneficial Owner Penting?

Transparansi pemilik manfaat bukan sekadar urusan administrasi. Ada beberapa alasan kuat mengapa pemerintah dan lembaga keuangan di seluruh dunia mewajibkan pengungkapan UBO.

Mencegah Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme

Pelaku kejahatan keuangan kerap memakai perusahaan cangkang untuk menyamarkan asal-usul dana. Dengan mewajibkan pengungkapan UBO, aliran dana mencurigakan lebih mudah ditelusuri hingga ke individu yang bertanggung jawab.

Kasus kebocoran dokumen seperti Panama Papers pada 2016 memperlihatkan bagaimana jaringan perusahaan di yurisdiksi tertentu bisa dipakai untuk menyembunyikan kepemilikan aset. Topik serupa juga sering dibahas dalam konteks aset digital, misalnya pertanyaan apakah Bitcoin sebagai alat pencucian uang hanyalah mitos atau fakta.

Mencegah Penghindaran Pajak

Kepemilikan yang tersembunyi juga bisa dimanfaatkan untuk mengalihkan laba dan menghindari kewajiban pajak. Data UBO membantu otoritas pajak melihat siapa yang sebenarnya menerima keuntungan dari sebuah struktur bisnis.

Banyak negara juga saling bertukar informasi keuangan secara otomatis, sehingga data pemilik manfaat menjadi bagian penting dari kerja sama perpajakan internasional.

Menciptakan Iklim Usaha yang Sehat

Calon mitra bisnis, kreditur, dan investor ingin tahu dengan siapa mereka sebenarnya berurusan. Ketika pemilik manfaat terbuka, risiko benturan kepentingan dan transaksi tidak wajar menjadi lebih mudah dikenali.

Bagi perusahaan sendiri, keterbukaan ini juga memudahkan proses uji tuntas atau due diligence saat mencari pendanaan, mengajukan pinjaman ke bank, maupun menjalin kerja sama dengan mitra asing yang menerapkan standar kepatuhan ketat. Hal ini juga relevan bagi investor saham Amerika yang menilai tata kelola emiten sebelum membeli.

Cara Melaporkan Ultimate Beneficial Owner

Kewajiban pelaporan UBO melekat pada korporasi, bukan pada pemilik manfaat secara pribadi. Prosesnya kini dilakukan secara daring sehingga relatif lebih mudah dibandingkan beberapa tahun lalu.

1. Korporasi menetapkan siapa pemilik manfaatnya berdasarkan kriteria yang berlaku.
2. Data pemilik manfaat dilaporkan melalui sistem Administrasi Hukum Umum (AHU) Online, baik saat pendirian, pendaftaran, maupun ketika korporasi sudah berjalan.
3. Korporasi melampirkan pernyataan bahwa informasi yang disampaikan benar.
4. Korporasi memperbarui data setiap kali terjadi perubahan pemilik manfaat.

Korporasi yang tidak melaporkan atau tidak memperbarui data pemilik manfaat dapat dikenai sanksi sesuai ketentuan yang berlaku. Karena itu, banyak notaris kini langsung membantu pengisian data UBO saat mengurus akta pendirian perusahaan.

Contoh Ultimate Beneficial Owner dalam Struktur Perusahaan

Agar lebih mudah dipahami, bayangkan sebuah perusahaan dengan struktur kepemilikan berlapis. Contoh berikut menggambarkan bagaimana penelusuran pemilik manfaat dilakukan dari lapisan teratas hingga ke individu.

Misalnya, PT Maju Sejahtera dimiliki 90% oleh PT Investama, sedangkan PT Investama dimiliki 100% oleh sebuah perusahaan di luar negeri bernama Global Holdings Ltd. Jika Global Holdings Ltd ternyata dimiliki 80% oleh seorang pengusaha bernama Budi, maka Budi adalah ultimate beneficial owner PT Maju Sejahtera, meskipun namanya sama sekali tidak muncul di akta perseroan tersebut. Kondisi bisa lebih rumit jika Budi memakai orang lain sebagai pemegang saham nominee, karena penelusuran harus melihat siapa yang benar-benar menyetor dana dan menerima keuntungan. Itulah mengapa korporasi diminta menyampaikan pernyataan resmi mengenai pemilik manfaatnya, bukan hanya menyalin daftar pemegang saham.

Perbedaan Ultimate Beneficial Owner dan Pemegang Saham Tercatat

Banyak orang mengira pemegang saham yang namanya tercantum di akta pasti pemilik perusahaan. Kenyataannya, keduanya bisa merupakan orang yang sama, tetapi bisa juga berbeda.

• Dasar penentuan: pemegang saham tercatat ditentukan dari dokumen hukum, sedangkan UBO ditentukan dari siapa yang menikmati manfaat dan memegang kendali.
• Bentuk: pemegang saham bisa berupa orang atau badan hukum, sedangkan UBO selalu orang perseorangan.
• Nominee: pemegang saham bisa saja hanya “pinjam nama”, sedangkan UBO adalah pihak di balik nama tersebut.
• Kendali: pemegang saham kecil belum tentu punya kendali, sedangkan UBO identik dengan kendali atau manfaat signifikan.

Aspek	Pemegang Saham Tercatat	Ultimate Beneficial Owner
Dasar	Akta dan daftar pemegang saham	Manfaat dan kendali nyata
Bentuk	Orang atau badan hukum	Selalu orang perseorangan
Contoh	PT induk di luar negeri	Individu pemilik PT induk
Fokus	Kepemilikan formal	Kepemilikan sebenarnya

 

Konsep UBO juga berkaitan erat dengan pemegang saham pengendali di perusahaan terbuka. Bedanya, pemegang saham pengendali bisa berupa badan hukum, sedangkan UBO adalah individu di balik badan hukum tersebut.

Kaitan Ultimate Beneficial Owner dengan Dunia Investasi

Sebagai investor ritel, kamu mungkin bertanya apa hubungan UBO dengan aktivitas investasimu. Jawabannya ada pada proses kepatuhan yang dijalankan lembaga keuangan setiap kali kamu membuka akun.

Lembaga jasa keuangan wajib menerapkan program anti pencucian uang yang mencakup identifikasi nasabah dan pemilik manfaat. Itulah sebabnya kamu diminta melalui proses KYC atau verifikasi identitas dan kadang ditanya apakah dana yang kamu investasikan milikmu sendiri atau milik orang lain. Di sisi lain, informasi kepemilikan juga berguna saat kamu menganalisis emiten, karena struktur pemegang saham yang jelas biasanya mencerminkan tata kelola yang lebih baik.

Tips Menilai Transparansi Kepemilikan Perusahaan

Sebelum membeli saham sebuah perusahaan, ada baiknya kamu meluangkan waktu untuk melihat siapa saja pemiliknya. Langkah ini membantu kamu menghindari emiten dengan struktur yang terlalu berbelit.

• Periksa daftar pemegang saham utama dalam laporan tahunan.
• Perhatikan apakah ada lapisan perusahaan cangkang di yurisdiksi bebas pajak.
• Cermati transaksi dengan pihak berelasi yang nilainya besar.
• Pastikan perusahaan diawasi regulator yang jelas, seperti OJK di Indonesia atau SEC di Amerika Serikat.

Aplikasi Investasi yang Aman dan Transparan di Indonesia

Ya, aplikasi Reku bisa jadi pilihan terbaik jika kamu mengutamakan keamanan dan kepatuhan saat berinvestasi. Prinsip transparansi seperti pada UBO juga tercermin dari proses verifikasi akun yang ketat di platform yang diawasi regulator.

Reku sudah terlisensi dan diawasi oleh Bappebti dan OJK, serta menyediakan layanan pelanggan 24/7 yang dijalankan oleh manusia. Kamu bisa berinvestasi saham Amerika mulai dari $1 untuk perusahaan dengan tata kelola dan keterbukaan informasi yang ketat, seperti Apple, Microsoft, atau Alphabet. Pergerakan pasar saham Amerika juga bisa kamu pantau langsung, dengan Extended Trading Hours hingga 16 jam sehari. Jika ingin menambah diversifikasi, Reku juga merupakan aplikasi crypto untuk aset populer seperti Bitcoin dan Ethereum.

FAQ Seputar Ultimate Beneficial Owner

Berikut beberapa pertanyaan yang sering diajukan tentang ultimate beneficial owner. Jawaban singkat ini membantu kamu memahami konsep pemilik manfaat dengan cepat.

Apa singkatan dari UBO?

UBO adalah singkatan dari ultimate beneficial owner. Dalam regulasi Indonesia, istilah ini dikenal sebagai pemilik manfaat.

Apakah UBO harus pemegang saham?

Tidak selalu. Seseorang bisa menjadi UBO karena memiliki kendali atau menerima manfaat dari korporasi meskipun namanya tidak tercantum sebagai pemegang saham.

Apakah satu perusahaan bisa memiliki lebih dari satu UBO?

Bisa. Jika ada beberapa individu yang masing-masing memenuhi kriteria, seluruhnya perlu dilaporkan sebagai pemilik manfaat.

Di mana perusahaan melaporkan UBO?

Di Indonesia, pelaporan pemilik manfaat dilakukan melalui sistem AHU Online. Data tersebut perlu diperbarui setiap kali terjadi perubahan pemilik manfaat.

Disclaimer: Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Selalu lakukan riset mandiri dan pertimbangkan profil risikomu sebelum berinvestasi.